花旗：康方生物HARMONi-2总生存期优效 维持买入评级目标价171港元

观点网讯：花旗发表研究报告指，康方生物HARMONi-2中期读数显示，ivonescimab作为PD-L1阳性非小细胞肺癌一线单药治疗，对比pembrolizumab展现有意义的总生存期优效，强化其差异化定位，全球读数仍是关键。

花旗指出，HARMONi-2在234宗总生存期事件下，ivonescimab的中位总生存期为30.75个月，pembrolizumab为22.57个月，风险比为0.73；总生存期获益在PD-L1 TPS＞50%（风险比0.58）及鳞状非小细胞肺癌（风险比0.65）最为明显，安全性大致相若。

花旗对全球HARMONi-7在PD-L1高表达人群及全球鳞状非小细胞肺癌人群持正面看法，并看好康方生物未来试验由中国走向全球的转化；下半年关键催化剂包括处方药用户付费法案（PDUFA）决定及HARMONi-3读数。

评级方面，花旗维持康方生物「买入」评级，目标价171港元不变。

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