全球表现最佳主权财富基金预计股市将出现回调

　　全球表现最佳的主权财富基金预计，全球股市近期的强势行情将有所降温。该基金在高配热门科技股的情况下，截至6月的过去一年实现14%的收益增长。

　　数据机构Global SWF依据其过去二十年业绩（年均回报率超10%），将新西兰养老基金评为去年全球表现最好的主权财富基金，该基金由此受到广泛关注。

　　这支用于保障新西兰退休人员养老金的基金，约半数资产配置于股票。基金周三披露，截至6月末的一年里，资产规模增长14.2%，达到944亿新西兰元（折合542亿美元）。

　　尽管基金低配美股，依然取得上述收益。受市场对AI投资热情推动，同期标普500指数涨幅超20%。

　　新西兰养老基金除股票外，还布局木材、地产与私募投资，因此业绩小幅落后于自身被动基准组合——该基准80%配置全球股票资产。

　　基金管理人新西兰养老基金管理局首席执行官乔・汤森表示，集中持仓或许能在短期内抓住本轮上涨收益，但多元化策略更契合基金的长期目标。

　　“美股过去几年的年化回报，接近其过去20年年化收益的两倍。”她说，“因此我们预计，市场在某个时点会出现均值回归。”

　　基金将20年期年化回报率预期由今年早些时候的7.8%下调至7.2%。汤森称，这反映出基金的判断：股市在一轮大幅跑赢行情之后，收益率将会回落。

　　新西兰养老基金去年是该国最大纳税主体。自2001年设立以来，政府累计向该基金投入274亿新西兰元。

　　过去20年间，基金显著跑赢其被动基准组合，期间相对基准多创造220亿新西兰元收益。

　　邻国澳大利亚的未来基金管理规模达3560亿澳元（折合2540亿美元），该基金截至6月的一年回报率略高，达到14.8%。澳大利亚工党政府在2024年调整基金目标，引导资金更多投向能源转型、住宅住房等“国家重点领域”，此后该基金业绩有所改善。