Palantir Technologies：一年后 重新计算反向贴现现金流模型

此前因估值可持续性存疑，对帕兰泰尔科技（PLTR）持看空态度，近期该股波动加剧：今年累计下跌20%，较2025年末峰值回落超30%，当前股价为160.65美元，预期市盈率达104倍。

该公司基本面表现较强：市场预期其二季度营收增速达80%、三季度为69%，最新季度净利润率达53%；当前市场认可度较高的测算逻辑得出其合理估值为107.02美元，估值分歧源于对其未来增长及利润率提升的假设，若假设过于乐观，该股将面临下行压力。

市场担忧其依托AI数据分析与自动化领域龙头地位支撑的高估值，将随后续增速放缓难以维持，建议投资者关注该公司能否在AI解决方案需求可能转向的背景下，维持现有增长轨迹与盈利水平。

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