凌云光：投资者关系记录表(2026年8月28日)
时间：2026-09-02 09:44:02
导读：凌云光：投资者关系记录表(2026年8月28日)
证券代码：688400证券简称：凌云光
凌云光技术股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2026-08
| 投资者关系活动类别 | ?特定对象调研?媒体采访?机构策略会?现场参观 |
?分析师会议?业绩说明会?路演活动?其他（电话会议）
?分析师会议?业绩说明会?路演活动?其他（电话会议）
参与单位
名称
参与单位
名称
华西证券
| 华西证券 | 深圳丞毅投资 |
| 东北证券 | 招商证券 |
| 郑州智子投资 | 北京星池投资 |
| 上海标朴投资 | 中信建投证券 |
| 西安江岳私募基金 | 财达证券 |
| 华泰证券 | 海南轻云谷私募基金管理合伙企业 |
| 国联民生证券 | 格林基金 |
| 西安博成基金 | 中国农业银行 |
| 中航证券 | 财通证券 |
| 深圳进门财经科技 | 华福证券 |
| 中国人寿养老 | 山东嘉信私募基金 |
| 开源证券 | 上海证券通投资 |
| 瑞银证券 | 珠海德若私募基金 |
| 上海至璞资产管理合伙企业 | 华润深国投信托 |
| 上海喜世润投资 | 国泰海通证券 |
| 北京穿越投资 | 重庆渝汇投资 |
| 赢舟资管 | 兴业银行 |
| 同泰基金 | 上海涌乐私募基金 |
| 长城证券 | 广发证券 |
| 上海润义投资 | 广东臻远私募基金 |
| 深圳市前海诚域私募证券基金 | 深圳市凯玄资本 | |||
| 高盛(中国)证券 | 华安证券 | |||
| 江西彼得明奇私募基金 | 深圳市珞瑜私募证券基金 | |||
| 长江证券 | 北京星熹元私募基金 | |||
| 深圳前海旭鑫资管 | 建信养老 | |||
| 五矿证券 | 东方证券 | |||
| 中国银河证券 | 国金证券 | |||
| 上海元昊投资 | 深圳市鑫融长弘投资 | |||
| 西部证券 | 深圳市尚诚资管 | |||
| 西南证券 | 平安证券 | |||
| 杭州君煦投资 | 中信期货 | |||
| 中信证券 | 上海潼骁投资 | |||
| 山西证券 | 上海康橙投资 | |||
| 晖锐私募基金管理(三亚) | 方正证券 | |||
| 上海市立信评估 | 信达证券 | |||
| 浙江象舆行投资 | 中国国际金融 | |||
| 时间 | 2026年8月28日 | |||
| 地点 | 公司会议室 | |||
| 上市公司接待人员姓名 | 董事会秘书、财务负责人：顾宝兴先生证券事务代表：渠艳爽女士投关经理：卜彦云女士 | |||
| 一、公司2026年上半年盈利情况如何，主业盈利能力的提升是否具备可持续性？全年经营目标及未来2-3年收入增长趋势如何？2026年上半年，公司实现归母净利润同比增长近600%，主要系持有的智谱AI基石投资股权公允价值变动收益所致，属于非经常性损益。公司始终关注主营业务盈利能力的持续改善，上半年扣非归母净利润同比增长50%以上，综合毛利率提升至40%以上。公司主业盈利能力的提升具备可持续性，主要体现在：一是产品泛化能力持续增强，逐步进入更多行业应用场景并开始显现成效；二是组织经营管理能力不断提升，以项目为最小经营单元推进 | ||||
| 投资者关系活动主要内容介绍 | 端到端闭环管理；三是机器视觉业务毛利率未来有望稳步提升。未来，公司对整体发展保持乐观。AI新基建相关产业正处于快速发展期，具身智能工业场景应用、光通信OCS/OIO等业务有望逐步放量。各业务赛道周期交叉，有望为公司持续增长提供支撑。二、公司机器人数据采集业务的进展如何？公司在该领域的核心能力体现在哪些方面？公司数据采集业务的客户目前以机器人本体企业、数据采集中心、高校科研院所为主，上半年销售收入同比增长80%以上，超出年初预期。在产品升级方面，公司在原FZMotion光学动作捕捉技术基础上，构建了多模态数据采集能力，融合光场成像、异构第一视角采集、基于手套的高精度力触觉采集等技术，形成多模态数据采集优势，可满足物理AI对高质量训练数据的需求。当前正处于从基础人体数据采集向细分领域跨进的阶段。未来工业场景的数据采集是重要增长点，主要基于三点判断：一是工业数据具有专用性、保密性强、精度要求高（达微米级）等特点，与公用数据形成差异化；二是单客户采购需求预计高于本体企业，工业大客户在ROI可观时付费意愿强；三是公司元客视界的数采能力与工业客户资源、行业工艺积累形成独特协同优势。目前公司已在工业领域开展验证，与具身本体企业合作形成综合方案服务头部客户。三、公司收购JAI后的整合进展如何？JAI产品在国内市场的导入情况及公司国际化业务拓展方向是怎样的？JAI于2025年初完成收购并表。收购首年，公司面临多国文化与管理融合、团队调整等挑战，目前已平稳渡过整合期。2026年以来，JAI团队保持稳定，管理与业务融合逐步常态化，上半年订单超额完成目标，商誉未出现减值迹象。国内市场导入方面，JAI半导体产品在海外市场具备较强竞争力，服务KLA及日韩头部客户，品牌效应良好。自去年强化融合以来，JAI产品在国内销售同比增长较好，半导体领域国内头部企业已在服务中。国际化方面，公司明确JAI为公司全球化统一平台，结合其在欧美日市场的品牌和渠道优势加速出海。出海路径主要包括：一是大客户出海，跟随战略客户拓展至 |
| 主要围绕两大AI基建方向拓展：一是光模块相关检测，针对800G/1.6T等高价值产线，布局关键环节检测，目前已与国内主流光模块厂商及代工客户开展合作，部分项目正处于落地洽谈阶段；二是AI服务器检测，跟随原有大客户产业布局，服务区域已覆盖台湾、墨西哥等地。上述应用均属于原有视觉检测产品的泛化，无需从0到1开发新产品，边际效应较好；未来随着AI产业快速发展，相关检测需求有望持续增长，成为公司重要增长方向。目前，AI新基建相关业务尚未对公司整体业绩构成重大影响。 | |
| 附件清单（如有） | 无 |
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