莱斯信息：中信证券股份有限公司关于南京莱斯信息技术股份有限公司2026年半年度持续督导跟踪报告

中信证券股份有限公司关于南京莱斯信息技术股份有限公司2026年半年度持续督导跟踪报告

中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）作为南京莱斯信息技术股份有限公司（以下简称“莱斯信息”或“公司”或“上市公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信证券履行持续督导职责，并出具本持续督导半年度跟踪报告。

一、持续督导工作概述

、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场检查的工作要求。

2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的权利义务，并报上海证券交易所备案。

、本持续督导期间，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展持续督导工作，并于2026年8月25日对公司进行了现场检查。

、本持续督导期间，保荐人根据相关法规和规范性文件的要求履行持续督导职责，具体内容包括：

（1）查阅公司章程、股东会及董事会议事规则等公司治理制度、股东会及董事会会议材料；

（

）查阅公司财务管理、会计核算和内部审计等内部控制制度等文件；

（3）查阅公司与控股股东、实际控制人及其关联方的交易明细及相关内部审议文件、信息披露文件；

（4）查阅公司募集资金管理相关制度、募集资金使用信息披露文件和决策程序文件、募集资金专户银行对账单、募集资金使用明细账；

（5）对公司高级管理人员进行访谈；（

）对公司及其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员进行公开信息查询；

（

）查询公司公告的各项承诺并核查承诺履行情况；

（8）通过公开网络检索、舆情监控等方式关注与发行人相关的媒体报道情况。

二、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况

基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐人和保荐代表人未发现公司存在重大问题。

三、重大风险事项

本持续督导期间，公司主要的风险事项如下：

（一）核心竞争力风险

1、技术研发风险

公司所处的数字交通及数智融合行业均属于技术密集型行业，行业迭代及客户要求的提升将对公司的研发、技术提出更高的要求。公司将持续对技术研发进行投入，但公司能否顺应未来市场发展趋势，保持技术的领先性，推出更受客户认可的产品具有一定不确定性，存在一定风险。

2、技术人员流失风险

公司为需求和技术驱动型的高新技术企业，技术人员是公司持续进行技术创新的基础。但随着行业竞争的日趋激烈，对优秀人才的争夺亦趋于激烈，若未来行业环境、研发办公所在地的经济社会环境、其他公司的人才引进计划等发生对公司不利的变化，公司不能有效留住现有技术人才、吸引新技术人才，将会对公司未来的持续经营造成不利影响。

3、核心技术泄密风险

核心技术是公司保持竞争优势的有力保障，核心技术保密对公司的发展尤为

重要。如果公司在经营过程中因核心技术信息管理不善导致核心技术泄密，将对公司的竞争力造成不利影响。

（二）经营风险

1、业绩波动风险公司业绩存在一定波动性，系公司主要业务采用终验法确认收入，金额较大的项目在确认收入的时点对当期该业务板块收入占比的影响较大所致。同时，公司主营业务收入的季节性较为明显，主要集中在第四季度确认收入。如果未来公司技术迭代无法跟上行业发展步伐、满足客户要求，或下游数字交通及数智融合等行业政策发生变化或产业发展不及预期等导致市场需求萎缩，则公司未来存在业绩波动的风险。

2、产品质量控制风险公司产品主要应用于数字交通、数智融合相关领域业务，对于产品的技术性能、可靠性等方面有着较高的要求。在公司经营规模稳步拓展、技术迭代不断提速、客户对产品质量要求日趋严苛的态势下，倘若不能持续且高效地施行全方位的质量管控举措，一旦产品质量出现纰漏，势必会给公司的品牌和经营收益带来不良冲击。

3、被美国商务部列入“实体清单”的风险2022年12月15日，美国商务部宣布将包括公司在内的多家中国公司及机构列入“实体清单”，该行为不会对公司日常对外销售和客户拓展等产生重大不利影响，但可能对公司研发和项目交付过程中采购境外厂商的打印机、显示屏等器件产生一定限制。尽管公司已制定国产器件替代的产品方案且有部分产品已完成国产替代，但由于方案落地需要一定验证时间、客户对使用替代器件的产品认可具有不确定性等因素，可能会对公司的生产经营产生一定影响。同时可能会对公司未来在民用指挥信息系统前沿理论及学术研究和国际学术交流以及境外业务拓展产生一定不利影响。

（三）财务风险

1、毛利率波动的风险报告期内，公司主营业务毛利率为39.94%，较上年同期有所增长，毛利率整体存在波动。公司主要采用终验法一次性确认项目收入，根据其所属行业及具体执行内容的差异，不同项目之间的毛利率差异较大，收入规模较大项目对于验收确认收入当期毛利率有较大的影响。若未来高毛利率项目未能及时验收、市场竞争加剧、国家政策调整或者产品未能契合市场发展，则公司毛利率存在下降的风险。

2、应收账款规模较大的风险报告期内，公司应收账款净额为137,143.71万元，占资产总额的42.85%。随着经营规模的持续扩大，公司应收账款占比较高。公司已按照企业会计准则的要求足额计提坏账准备，但仍面临一定的经营风险。若未来宏观经济环境出现不利变化，或主要客户自身经营状况发生重大困难，公司将可能面临应收账款回收难度加大、坏账风险上升等情形，从而对公司财务状况和经营成果产生不利影响。

3、经营活动产生的现金流量净额波动的风险报告期公司经营活动产生的现金流量净额为-32,430.85万元，主要系公司采用项目制为主的生产经营模式，项目周期较长，项目执行过程中对公司资金占用较大。未来公司业务的快速发展仍将给公司带来较大的资金压力，如果公司不能及时回笼资金，经营活动产生的现金流量净额可能持续出现负数或处于较低的水平，可能导致业务运营资金不足，进而对公司的财务状况和生产经营带来不利影响。

（四）行业风险

1、宏观经济波动的风险公司主要客户集中在数字交通及数智融合行业，这些客户所在的行业与宏观经济、政府信息化建设节奏、资金投入等紧密相关，对宏观经济波动的敏感度较高。尽管目前宏观经济稳步发展，公司所处行业发展较为稳定，但若宏观经济出现波动或增速减慢，将影响公司下游客户的业务需求；低空经济、车路云一体化等新产业的行业顶层标准规范出台、重大项目落地节奏等还存在一定不确定性，

从而可能造成本公司主营业务收入的波动。

2、行业竞争加剧的风险公司部分行业高度开放且完全市场化竞争，行业内众多优质企业竞争不断加剧。例如国内城市道路交通管理等细分行业信息化建设需求放缓，进入稳步发展期，行业用户需求更加多元，新的市场进入者不断出现，导致市场竞争将更加充分。若公司不能持续有效地制定并实施业务发展规划，则可能在市场竞争环境中处于不利地位，市场空间将受到挤压，进而影响公司的盈利能力和长期发展潜力。同时，随着数字化技术的深度渗透，行业正经历着前所未有的变革与挑战，市场竞争日益白热化；技术迭代周期缩短进一步放大了竞争效应――物联网、大数据、人工智能等技术的成熟降低了准入门槛，传统企业被迫转型应对。未来若公司不能在技术创新、产品研发、服务质量、客户维护等方面不断增强实力，持续保持竞争优势，则可能出现客户流失、公司市场份额下降的风险。

（五）宏观环境风险

1、税收优惠政策变动的风险报告期内，公司按照国家规定享受了关于所得税和增值税的税收优惠政策，相关税收优惠政策对公司的发展、经营业绩起到一定的促进作用。

（1）企业所得税优惠公司于2023年11月通过江苏省高新技术企业复审，取得编号为GR202332008130的《高新技术企业证书》，有效期三年，享受企业所得税减按15%税率征收的税收优惠政策。子公司扬州莱斯于2025年12月通过江苏省高新技术企业复审，取得编号为GR202532008116的《高新技术企业证书》，有效期三年，享受企业所得税减按15%税率征收的税收优惠政策。此外，依据《中华人民共和国企业所得税法》《中华人民共和国企业所得税实施条例》《企业研究开发费用税前扣除管理办法（试行）》规定，公司和子公司扬州莱斯符合加计扣除条件的研究开发费用在计算应纳税所得额时享受加计扣除优惠。

（2）增值税优惠

根据财政部、国家税务总局联合下发的《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[2011]100号）相关规定，增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。公司软件产品销售享受上述增值税即征即退优惠政策。

根据财政部、国家税务总局联合下发的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税字[2016]36号）相关规定，纳税人提供技术转让、技术开发和与之相关的技术咨询、技术服务免征增值税。公司技术转让收入、技术开发收入享受上述增值税免征优惠政策。

根据《财政部、税务总局关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第43号）规定，本公司符合享受先进制造业企业加计抵减政策，按照实际缴纳当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。

若上述税收优惠政策发生变化，将对公司未来的经营业绩产生一定不利影响。

（六）其他重要风险

1、内控风险

（1）经营规模扩张带来的管理风险

随着募投项目的实施，公司的业务和资产规模会进一步扩大，这对公司的经营管理、内部控制、财务规范等提出了更高的要求。如果公司管理层的职业素养、经营能力、管理水平不能满足业务规模扩大对公司各项规范治理的要求，将可能带来一定的管理风险，并制约公司长远发展。

（2）控股股东控制风险

公司的控股股东电科莱斯直接持有公司9,860万股股份，占总股本的

60.32%。电科莱斯作为公司控股股东，如果利用其控制地位通过行使表决权或其他方式对公司的人事、经营决策等进行不当控制，可能会使公司和广大中小股东的权益受到损害。

2、法律风险

（1）知识产权风险公司目前已持有多项专利技术，这些知识产权构成了公司核心竞争力的重要组成部分。若专利等知识产权遭遇窃取或者侵权行为，将对公司的生产运营、市场占有率及品牌声誉造成负面影响，导致公司在市场竞争中的优势地位被削弱，进而对经营成效和业绩表现产生不利冲击。与此同时，公司在部分技术研发环节存在与外部主体合作的模式，若在此过程中与合作方发生知识产权权属、使用范围等方面的纠纷，同样可能干扰正常经营节奏，对公司的业务开展带来不利影响。

3、募集资金投资项目风险

（1）募投项目的实施风险公司首次公开发行的募集资金扣除发行费用后投向“新一代智慧民航平台项目”、“智慧交通管控平台项目”、“研发中心建设项目”、“公共信用大数据支撑和服务平台项目”及“补充流动资金”。在募集资金投资项目的实施过程中，不排除因经济环境、政策环境等发生重大变化，或者市场开拓不同步所带来的风险，从而对项目的顺利实施和公司的预期收益造成不利影响。

（2）新增固定资产折旧的风险本次募集资金投资项目实施后，公司的固定资产将有所增加，从而导致每年新增折旧费用也有所上升。由于市场发展、宏观经济、行业政策等具有不确定性，募集资金投资项目若不能快速产生效益以弥补新增投资带来的固定资产折旧的增加，将影响公司盈利水平。

4、股市风险影响股票价格波动的原因十分复杂，股票价格不仅受公司的经营状况、盈利能力和发展前景的影响，同时受国家的宏观经济状况、国内外政治经济环境、利率、汇率、通货膨胀、市场买卖力量对比、重大自然灾害发生以及投资者心理预期的影响而发生波动。因此，公司提醒投资者，在购买本公司股票前，对股票市场价格的波动及股市投资的风险需有充分的认识。

四、重大违规事项基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐人未发现公司存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性2026年上半年，公司主要财务数据及指标如下所示：

单位：万元

主要会计数据

收入的比例（%）

经营活动产生的现金流量净额变动主要系报告期内购买商品、接受劳务支付的现金减少所致。

六、核心竞争力的变化情况

（一）公司的核心竞争力

1、坚持长期技术积累和研发投入，形成以指挥控制为核心、自主可控的技术优势

公司主营业务所处行业领域普遍具备较高的技术壁垒，对主要市场参与者的核心技术能力和先进性水平均具有较高要求。公司在主营业务领域耕耘多年，产品技术高度自主研发，通过持续研发投入和长期技术积累，历经市场验证，形成了以指挥控制技术为核心，涵盖数字交通及数智融合等应用领域的核心技术体系，形成了整体方案、系统研制、软件开发、系统集成等方面的关键核心技术能力，承建全国流量管理系统、北京大兴空管自动化系统和高级场面活动引导与控制系统、江苏省低空飞行服务中心建设项目、重庆市主城区智能交通项目等一系列业内标杆项目；承担国家重点研发计划重点专项、江苏省重点研发计划等众多研发项目和课题，参与建设国家重点研发计划项目、江苏省科技重大专项航空专项、南京市重大科技专项，牵头承担江苏省高价值专利培育计划项目；获得国家科学技术进步奖、省部级科技进步奖、行业学会科学技术奖等众多国家级、省级重要奖项；构建了以核心技术为核心，涵盖众多专利、软件著作权等的知识产权体系。此外，公司以市场应用与产业化为导向，密切关注前沿技术趋势并积极开展研发工作，技术储备丰富，既包含重要共性技术，也涉及前沿应用技术，具备可靠的技术创新与产业化能力。

2、聚焦研发体系和创新机制构建，形成内外联动的技术创新机制

公司拥有独立自主的研发体系，形成了可靠且高效的技术创新体系，建立了规范化和体系化的研发管理机制。积极搭建行业创新平台，民航领域拥有江苏省内唯一从事民航相关领域研究的省级企业研发平台――“江苏省民航空中交通管理系统工程技术研究中心”；低空领域组建了“江苏省智慧低空飞行管服重点实

验室”，联合行业知名企业与重点高校组建江苏省及南京市“低空安全智能监管关键技术及装备研发”创新联合体，在低空飞行管理与服务的技术研发、成果转化等方面发挥着关键作用；同时，公司还拥有国内率先成立的相关领域政府认定的企业研发平台――“江苏省信用信息工程研究中心”和“南京市人民防空信息技术工程研究中心”。公司高度重视知识产权实力的构建，目前已拥有百余项专利和数百项软件著作权，被评为国家知识产权示范企业、江苏省知识产权战略推进计划先进单位，荣获2024年、2025年度江苏省职工优秀科技创新成果及2025年江苏省青年突击队岗位建功竞赛（科技创新）特等奖。在科研合作与项目推进方面，公司承担了多项国家级、省市级重点科研项目，获得众多国家级、省市级奖项与荣誉。公司以自主研发项目、政府科技计划项目为主要载体，紧密围绕市场需求和产业链要求，有序推进技术创新工作。同时，积极拓展外部合作，在主营业务相关领域与众多机构和大学在多个层次开展技术合作，通过整合各方资源，积极构建“政产学研用”相结合的创新生态圈，为技术创新提供源源不断的动力。

3、紧跟国家战略性新兴产业部署，引领新质生产力跨越式发展公司高度重视新技术新产品的研发，拥有较强的自主创新能力。经过多年发展，公司依靠自主核心技术，构建了多元化产品体系，实现了面向以数字交通为核心的多个细分领域的应用与产业化落地，具备解决复杂需求和应用场景的整体方案设计能力，具备定制化的产品研制开发能力，拥有丰富的成功市场实践与案例。同时，公司紧跟行业发展趋势、新质生产力发展方向，全力拓展低空经济、“车路云一体化”和数据要素产业，面向政府、企业、规划等单位的各类需求，相继发布行业最新产品，打造“天牧”低空飞行服务保障系列产品，承建江苏省低空服务管理平台，开创了省级低空飞行服务平台的建设先河，2025年重点推出的“空地协同的低空飞行智慧服务保障平台”被认定为江苏省新技术新产品；推出“车路云一体化”超融合终端产品―“智核”，为后续竞逐智能网联业务打下坚实基础；拓展江苏融资信用服务平台等金融数据要素服务新业务，助力上线南京信用报告系统，探索信用服务新形态。

4、凭借过硬的产品和服务能力，树立良好的品牌形象

公司长期服务于国家治理体系和治理能力现代化建设，经过多年的发展与积累，已成为行业内的知名品牌。公司凭借在行业内建立的良好品牌形象和市场声誉，承接了全国各地范围内的重要行业项目，均有可靠的市场表现。作为行业领域的创新引领者，公司始终以《质量强国战略》为行动纲领，建立覆盖全生命周期的服务体系，实施ISO9001国际质量管理体系，凭借自身的产品技术优势、完善的服务能力以及对产品质量的严格管理，在相关领域积累了较多长期、深度合作的客户资源，为社会建设做出了切实贡献，得到多个政府机关及相关部门的高度认可。

5、通过可靠的产品技术及出色的市场表现，形成完备的资质体系优势

公司产品技术所应用的数字交通领域关系航空运输安全、城市道路交通安全等，数智融合领域关系城市发展质量、社会信息安全、重大灾害预防与救助能力等。公司在前述领域的业务开展拥有全面、可靠、严格的资质，是国内同行业中整体资质较为齐备、等级较高的企业，在市场竞争中拥有业务资质体系方面的优势。公司在资质体系上的积累是公司自主核心技术实力的体现，是公司研发生产流程和内部控制程序严谨性的体现，是公司产品技术可靠性的体现，是公司保持市场地位与提升市场竞争力的重要保证。

（二）核心竞争力变化情况

本持续督导期间，保荐人通过查阅同行业上市公司及市场信息，查阅公司招股说明书、定期报告及其他信息披露文件，对公司高级管理人员进行访谈等，未发现公司的核心竞争力发生重大不利变化。

七、研发支出变化及研发进展

（一）研发支出变化

单位：万元

项目

（二）研发进展公司在研项目情况如下：

单位：万元

序号

项目研制完成后，将填补省、市级国防动员指挥市场的空白，预计在2026年面向五个省级单位进行项目推广。

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）本持续督导期间，保荐人通过查阅公司招股说明书、定期报告及其他信息披露文件，对公司高级管理人员进行访谈，基于前述核查程序，保荐人未发现公司存在新增业务。

九、募集资金的使用情况及是否合规本持续督导期间，保荐人查阅了公司募集资金管理使用制度、募集资金专户银行对账单和募集资金使用明细账，并对大额募集资金支付进行凭证抽查，查阅募集资金使用信息披露文件和决策程序文件，实地查看募集资金投资项目现场，了解项目建设进度及资金使用进度，取得上市公司出具的募集资金使用情况报告，对公司高级管理人员进行访谈。

基于前述核查程序，保荐人认为：本持续督导期间，公司已建立募集资金管理制度并予以执行，募集资金使用已履行了必要的决策程序和信息披露程序。保荐人将敦促上市公司结合市场情况，积极推进相应节点的募投项目，并及时按规定进行信息披露。

十、控股股东、实际控制人、董事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况

截至2026年

月

日，公司控股股东、实际控制人、董事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况如下：

截至2026年

月

日，公司控股股东中电莱斯信息系统有限公司直接持有公司股份98,600,000股，占比

60.32%。公司实际控制人中国电子科技集团有限公司通过控股股东间接持有公司股份98,600,000股。公司董事和高级管理人员未直接持有公司股份。截至2026年

月

日，莱斯信息实际控制人和董事、高级管理人员持有的公司股权均不存在质押、冻结及减持的情形。

十一、保荐人认为应当发表意见的其他事项基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐人未发现应当

发表意见的其他事项。

（以下无正文）