南玻A：关于开展外汇衍生品套期保值业务的可行性分析报告

(五)授权事项

提请董事会授权公司管理层在上述额度范围内行使外汇衍生品套期保值业 务的审批权限、签署相关文件。同时授权公司财务部门在规定的期限及额度内负 责具体的交易事宜。

三、开展外汇衍生品套期保值业务的风险分析

公司进行外汇衍生品套期保值业务遵循稳健原则,不进行以投机为目的的外 汇交易,所有外汇衍生品套期保值业务均以正常生产经营为基础,以具体经营业 务为依托,以规避和防范汇率风险为目的,但是进行外汇衍生品套期保值业务仍 存在一定的风险。

1、市场风险:外汇衍生品套期保值交易合约汇率、利率与到期日实际汇率、 利率的差异将产生交易损益;在外汇衍生品的存续期内,以公允价值进行计量, 每一会计期间将产生重估损益,至到期日重估损益的累计值等于交易损益。交易 合约公允价值的变动与其对应的风险资产的价值变动形成一定的对冲,但仍有亏 损的可能性。

2、流动性风险:外汇衍生品套期保值的购买安排可能引发公司资金的流动 性风险。外汇衍生品套期保值以公司外汇资产、负债为依据,与实际外汇收支相 匹配,适时选择合适的外汇衍生品套期保值,适当选择净额交割外汇衍生品,可 保证在交割时拥有足额资金供清算,以减少到期日现金流需求,规避流动性风险。

3、履约风险:在合约期限内合作金融机构出现经营问题、市场失灵等重大 不可控风险情形或其他情形,导致公司合约到期时不能以合约价格交割原有外汇 合约,即合约到期无法履约而带来的风险。公司及子公司开展外汇衍生品套期保 值业务的交易对方均为信用良好且与公司及子公司已建立长期业务往来的金融 机构,履约风险低。

4、其他风险:因相关法律法规发生变化或交易对手违反合同约定条款可能 造成合约无法正常执行而给公司带来损失。

四、公司采取的风险控制措施

公司及子公司开展的外汇衍生品套期保值品种均为与基础业务密切相关的 简单外汇衍生品,且该类外汇衍生品与基础业务在品种、规模、方向、期限等方 面相互匹配,以遵循公司谨慎、稳健的风险管理原则,不做投机性交易。