德明利：投资者关系管理信息20260721
时间：2026-07-22 00:10:59
导读：德明利：投资者关系管理信息20260721
投资者关系活动记录表
编号：
2026-004
| 投资者关系活动类别 | ?特定对象调研□分析师会议□媒体采访□业绩说明会□新闻发布会□路演活动□现场参观□其他： |
| 活动参与人员 | 嘉实基金、博时基金、大成基金、鹏华基金、诺安基金、融通基金、宝盈基金、东方阿尔法基金、国联基金、红土创新基金、平安人寿、平安理财、友邦资管、海港人寿、招商信诺资管、展博投资、望正资产、君子乾乾投资、博音资产、泽铭投资、国信证券、中泰证券、华福证券 |
| 时间 | 2026年7月21日15:00-16:30 |
| 地点 | 深圳市福田区新一代产业园1栋24楼公司会议室 |
| 上市公司接待人员 | 李虎、于海燕 |
| 形式 | 现场交流 |
| 交流内容及具体问答记录 | 1、问：市场上有观点认为模组厂缺乏核心技术、主要靠存货周期盈利，公司如何看待这一观点？答：存储模组厂并非简单的组装环节，而是连接上游介质与下游应用落地的关键环节，是具备系统测试验证能力、固件开发能力和芯片设计能力的综合型技术企业。以企业级存储为例，公司研发团队规模及研发投入持续增长，核心研发人员均具备多年行业经验或大厂从业经历，但从拿到颗粒到产品量产仍需要长期时间的技术验证与导入周期，涵盖控制器适配、固件调试、兼容性测试和客户深度测试等环节，技术门槛极高。公司长期坚持自研主控芯片与固件算法，同时公司基于长期行业积累，具备产品的高质量规模化交付能力，构建了深厚的商业壁垒。2、问：公司目前的库存策略是否有所调整？答：公司库存策略始终以未来订单和生产排期为导向，结合市场综合情况动态调整。公司第二季度在综合考虑业务发展需求、供应链稳定性及库存价格波动风险的基础上，积极加强战略库存储备，预期未来能够结合 |
| 能力。同时，基于当前市场情况，公司也适度加大了战略备货规模，现有库存规模可支撑未来半年及以上业务需求，以更好匹配业务发展需求。公司将持续优化供应链管理体系，密切关注市场变化，确保供应链稳定以应对行业周期变化。6、问：公司如何看待目前云服务商的资本开支趋势？答：从公开信息来看AI相关业务已经成为云服务商重要业绩增长方向，头部云服务商AI产品季度收入持续同比高增，大模型厂商商业化加速，营收规模持续增长，行业高景气支撑云服务商、大模型厂商资本开支持续扩张。公司企业级存储已成功进入多家头部互联网及服务器厂商供应链，产品通过验证并实现稳定批量出货，业务处于加速扩张阶段。 | |
| 活动过程中所使用的演示文稿、提供的文档等附件（如有，可作为附件） | 无 |
内容
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