万达轴承：投资者关系活动记录表

江苏万达特种轴承股份有限公司 投资者关系活动记录表

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。

投资者关系活动类别

√特定对象调研

□业绩说明会

□媒体采访

□现场参观

□新闻发布会

√分析师会议

□路演活动

□其他

二、 投资者关系活动情况

活动时间:2026 年8 月4 日

活动地点:进门财经线上会议

参会单位及人员:由开源证券诸海滨先生主持的电话会议,线上参会单位有: 开源证券股份有限公司、中泰证券股份有限公司、浙商证券股份有限公司、申万 宏源证券股份有限公司、华鑫证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、 东方证券股份有限公司、长江证券股份有限公司、银河基金管理有限公司、华宝 基金管理有限公司、大湾区发展基金管理有限公司、圆石投资、深圳市明达资产 管理有限公司、深圳市国晖投资有限公司、上海恒穗资产管理有限公司、鸿运私 募基金管理有限公司、广东正圆私募基金管理有限公司、北京指南创业投资管理

有限公司、北京青创伯乐投资有限公司、安徽华安投资管理有限公司

上市公司接待人员:公司董事、财务总监、董事会秘书吴来林先生;证券事 务代表严佳雯女士

三、 投资者关系活动主要内容

公司董事会秘书吴来林先生首先向与会人员介绍了公司2026 年半年度经营 情况,然后进行了问答交流环节,本次交流的主要内容如下:

问题1:2026 年上半年公司营收同比增长12.24%,上半年扣非归母净利润 同比增长15.44%,业绩增长的原因有哪些?

回复:2026 年上半年,公司实现营业收入为2.01 亿元,同比增长12.24%; 扣非归母净利润3,269.96 万元,同比增长15.44%,业绩实现稳健增长,主要驱 动因素有三方面:一是下游叉车行业需求回暖,核心产品销售实现增长。叉车轴 承营业收入同比增长11.35%,高附加值的回转支承营业收入同比大幅增长 22.90%,营收增长基础稳固。二是产品结构持续优化,高精度、高技术含量、高 附加值产品销售占比不断提升,带动盈利水平改善。三是公司持续推进产品设计 改良、生产工艺优化,有效管控制造成本,综合毛利率实现小幅提升,进一步增 厚利润。

问题2:国内及海外下游叉车市场需求增长情况如何?上半年工程机械、物 流仓储行业的需求复苏节奏呈现什么特征?公司如何判断2026 年全年叉车行业 的需求走势?

回复:2026 年上半年叉车海内外需求稳步增长,叉车所属工程机械及下游 物流仓储需求呈现逐季上行、二季度加速回暖的特征。国内市场受益于制造业、 仓储物流复苏,二季度采购需求持续回暖,内需依托制造业、仓储扩容持续释放, 6 月叉车销量环比5 月显著提升,市场全面向电动化转型,电动仓储叉车成为增 长主力,仓储自动化升级进一步带动智能叉车需求提升;海外物流设备更新需求 旺盛,外需复苏斜率更高,出口增速领跑内销,成为行业核心增长动力,电动仓 储设备需求回暖显著优于传统内燃车型。预计2026 年全年叉车需求稳健向好, 内外销双轮驱动支撑行业增长;结构性机会清晰,锂电叉车渗透率持续走高,电

动步行仓储车为增长核心;海外设备更新需求旺盛,出口高增态势有望延续;同 时无人叉车、智能物流成套解决方案打开高端赛道,行业加速向电动化、智能化、 全球化高质量转型,行业高增长态势有望延续至下半年。

问题3:公司作为国家级制造业单项冠军,请介绍公司叉车轴承业务的核心 技术壁垒、相较于国内同行差异化的技术工艺优势;同时说明全球叉车轴承市 场竞争格局,以及公司对比海外龙头的优劣势。

回复:公司作为国家级制造业单项冠军企业,经过长期积累,已构建八大核 心技术体系,覆盖“材料―工艺―设计―检测”全链条,技术壁垒并不局限于单 点技术,贯穿轴承生产完整产业链,和国内同行业厂商相比,差异化技术、工艺 优势主要分为四大板块:

1、工艺层面:公司首创渐变硬度热处理技术,实现内外圈硬度梯度可控, 大幅提升产品抗疲劳性能,属于行业内领先的特色加工技术;

2、设计层面:公司主导起草行业标准,具备正向设计与仿真验证能力,可 依据下游叉车、工业机器人客户的定制化工况需求开展非标轴承开发,定制化适 配能力突出;

3、材料层面:公司掌握轻质合金应用技术,在保障轴承额定承载强度不变 的前提下完成构件轻量化优化,适配当下自动化设备减重、紧凑型安装的行业趋 势;

4、检测层面:公司拥有CNAS 认证实验室,具备全流程精密检测与可靠性 验证能力。

全球叉车轴承市场呈现分层竞争格局。海外龙头企业依托先发优势占据高端 精密配套市场,技术积累深厚;国内头部轴承企业依托本土完整产业链优势配套 国内叉车厂商,并跟随国内工业车辆出海拓展海外市场,持续迭代新能源叉车、 智能叉车配套轴承技术;大量中小厂商聚焦低端通用产品,同质化低价竞争显著, 行业竞争重心逐步向高端特种轴承转移。

与海外龙头企业相比,公司深耕叉车轴承领域多年,是国内该细分赛道的先 行者,经过长期积累,已形成八项自主核心技术。依托国内完善的上下游产业链, 公司具备更强的成本管控能力,产品综合性价比优势突出;且客户服务响应高效, 可深度对接主机厂同步开展新品联合研发,综合市场竞争力明显。

问题4:公司回转支承产品毛利率高于叉车轴承的原因、高附加值体现在哪 里?2026 上半年度,该业务收入、毛利率提升原因及下游应用分布情况如何?

回复:公司回转支承毛利率高于叉车轴承,核心原因是产品定位更高、技术 壁垒更强。回转支承作为一种特种类非标轴承,其特点是能够联接结构、传递扭 矩并承受复杂的综合载荷与倾覆力矩。该产品结构设计复杂、加工工艺繁多、精 度与可靠性要求严苛、定制属性强,因此具备更高的产品溢价,附加值与盈利水 平远高于普通叉车轴承。

2026 年上半年度,公司回转支承业务营业收入同比增长22.90%,毛利率同 比提升2.86%,增长主要得益于下游高端装备领域需求持续向好,带动产品销量 稳步攀升;同时依托产品自身高技术壁垒、高定制化、高精密的核心优势,持续 维持高溢价能力,推动业务营收与毛利率同步提升。

公司产品回转支承主要应用于叉车转向系统、工业机器人、工程机械、石油 机械、船舶港口等自动化、智能化新兴领域。后续公司将持续深耕新产品研发, 积极拓展新兴应用场景,持续优化产品与客户结构,进一步强化企业综合竞争力 与可持续发展能力。

问题5:工业机器人轴承为公司重点拓展方向,请介绍2026 年上半年该业 务营收规模、同比增速、新增客户拓展具体进展;公司已进入多家工业机器人 客户供应链,相关产品主要应用于机器人哪些部位,单机价值量处于什么水平? 今年AGV 机器人轴承有无新进客户?AGV 机器人单台价值量、单台所需轴承 数量情况?

回复:公司近年来积极开发回转支承轴承等新产品,大力拓展工业机器人领 域客户,以丰富公司产品及客户结构,提升公司的综合竞争力与可持续发展能力。 2026 年上半年度,公司回转支承营业收入同比增长22.90%,毛利率同比增长 2.86%,新增工业机器人领域客户十余家,相关客户目前处于供样测试、小批量 供货阶段。

公司工业机器人回转支承产品主要应用于机器人的回转机构、脚轮舵轮等部 位,单套产品价值根据工业机器人载重吨位而定。

AGV 机器人单台价值量差异较大,主要受载重吨位、功能配置、客户定制

化需求等因素影响,存在相应价值区间。

问题6:工业机器人轴承业务当前的产能利用率、产品合格率如何?预计该 业务何时能成为公司重要的业绩贡献板块?

回复:2026 年初公司相关产能利用率维持在80%~90%区间。报告期内,公 司新购设备1,331.72 万元,随着新设备陆续安装、调试并投产,产能得到进一步 释放。公司持续完善生产管控体系,依托成熟的精密制造工艺保障产品合格率维 持在较好水平。

战略层面,公司紧抓工业自动化发展机遇,持续开拓工业机器人领域客户, 近年来工业机器人轴承相关订单规模稳步增长。受益于下游自动化升级、机器换 人趋势,行业中长期需求具备良好增长预期。目前该板块处于客户拓展、市场培 育阶段,后续随着下游客户批量落地、订单持续放量,工业机器人轴承业务有望 逐步成长为公司重要业绩增长点。

然而,受宏观经济波动、下游市场需求变化及行业竞争格局调整等多重不确 定因素影响,上述预期存在不确定性,敬请广大投资者审慎决策,注意投资风险。

问题7:除工业机器人外,公司在特种作业装备、港口船舶等领域的拓展成 效如何?是否有新的具备放量潜力的赛道?

回复:公司在稳固工业机器人领域的基础上,将回转支承产品拓展至特种作 业装备、港口船舶等场景,结合轻量化产品特色拓展了产品应用领域。除此以外, 人形机器人薄壁轴承、新能源汽车电阻桥轴承的研发,预计将成为后续放量的重 要引擎。

然而,受宏观经济波动、下游市场需求变化及行业竞争格局调整等多重不确 定因素影响,上述预期存在不确定性,敬请广大投资者审慎决策,注意投资风险。

问题8:公司新型轻质合金转盘轴承的研发与产业化进展如何?相比传统产 品在性能、成本上有哪些差异化优势,下游应用场景有哪些?

回复:公司新型轻质合金转盘轴承已获多项发明专利,目前为特种装备供样 测试。该产品的核心优势在于轻量化与刚度、强度兼顾,在保证承载能力的同时 有效降低结构重量,契合下游装备轻量化和高能效需求。其应用场景广泛,覆盖

AGV/AMR、工业机器人、工程机械、港口船舶、特种车辆等领域,目前已获得 部分客户试用订单。

问题9:公司谐波减速器、RV 减速器两类轴承研发项目目前进展如何?是 否存在技术难点?2026 年公司研发方向聚焦在哪些方向?

回复:现阶段公司谐波减速器交叉滚子轴承和RV 减速器角接触球轴承均处 于样件研制测试阶段。

相较于成熟的叉车轴承产品,减速器专用轴承对产品精度、运行可靠性、复 杂工况适配能力有着更为严苛的标准,技术难点主要分为四点:第一,轴承精度 等级需要达到P4?P2 超高精密级别,加工公差管控难度大;第二,产品属于薄 壁式结构,加工成型、热处理工序极易产生形变,尺寸稳定性难把控;第三,减 速器长期承受高频交变载荷,需要优化轴承结构设计,提升抗疲劳使用寿命;第 四,针对减速器高速往复工作环境,需要持续迭代适配型润滑方案与密封结构, 降低磨损、杜绝漏油隐患。

2026 年公司持续加大研发投入,上半年研发费用同比增长58.06%,年度研 发工作重点锁定三条核心主线:一是传统叉车轴承迭代升级,主攻产品使用寿命 优化、整机可靠性提升、轴承运行状态智能监测技术落地;二是深耕工业机器人 赛道,研发高刚度、高精度、轻量化的精密回转支承、薄壁专用轴承;三是攻坚 谐波、RV 减速器配套精密轴承,突破P2 级高精度加工制备工艺。

公司将持续依托高强度的研发投入带动整体产品结构优化升级,夯实精密轴 承领域的技术壁垒与竞争优势。

问题10:上半年公司前五大客户营收占比为多少?与安徽合力、杭叉集团 等核心客户的合作深度是否有提升,全年订单能见度如何?

回复:2026 年上半年,公司前五大客户营收占比为52.73%,客户结构优质 且集中,核心合作底盘稳固。公司凭借先进的研发技术、优秀的品质、优质的售 前售中售后服务和品牌优势,与安徽合力、杭叉集团、中力股份、中国龙工、丰 田叉车、林德叉车等叉车龙头企业建立了长期稳定的合作关系,合作模式从单纯 产品供货,升级为联合研发、深度绑定的协同模式。目前公司已与各大核心客户 签订年度供货框架协议,为其核心主力供应商,全年订单能见度高、业绩稳定性

强。

问题11:公司叉车轴承、回转支承生产线产能利用率如何?有无交付瓶颈? 2025 年底建成的新建厂房新增产能规划如何?

回复:叉车轴承、回转支承为公司核心成熟主力产品,产能利用率长期稳定 保持80%以上,处于较高运行水平。报告期内,公司累计投入1,331.72 万元购置 生产设备,新增设备现已陆续完成安装调试、投产运行,有效释放现有产能。公 司根据整体战略布局、行业市场需求新购生产设备、扩充产能,不存在明显产能 瓶颈,可以稳定承接、按时交付下游客户订单。

公司新建厂房已于2025 年底竣工落成,厂房建设初衷为优化厂区整体生产 布局、健全内部产业链配套,增设热成型生产线,实现关键工序自主配套,减少 外协加工依赖,压缩外协成本,提高产线生产柔性以及产品盈利空间。目前,新 建厂房正在分步投入使用,产能释放将分阶段推进。后续公司将结合下游市场需 求、设备投放节奏持续盘活新建厂房资源,进一步扩充产能规模。

问题12:上半年公司海外业务营收占比、同比增速如何?主要出口国家与 地区的需求表现有何差异?

回复:2026 年上半年,公司海外业务实现销售收入1,159.42 万元,占总营 业收入的5.76%,同比下降了23.20%。公司产品主要出口欧洲、美国等国家和 地区,可配套应用于工程机械、港口、冶金、物流智能装备、特种装备等多个领 域。不同区域市场需求存在分化,海外市场环境复杂,部分区域市场竞争加剧、 需求复苏节奏不一。欧洲市场具备较大的工业车辆、智能装备配套需求潜力,是 公司重点拓展方向。后续公司将持续加大欧洲市场开拓力度,完善海外客户渠道, 力争提升欧洲市场份额。

问题13:公司下游主机厂是否存在年度降价诉求?公司如何对冲降价压力、 原材料波动压力,稳定盈利?

回复:下游主机厂普遍存在年度降价诉求,公司常态化面临产品降价压力, 同时需应对原材料价格波动风险。对此,公司通过成本管控、产品结构优化、灵 活调价机制多维度发力,稳固整体盈利水平。

成本管控方面,公司实时跟踪原材料市场行情,精准研判价格走势,在价格 低位开展大宗采购,提前锁定原材料成本;同时持续优化产品设计方案,提升原 材料利用率,迭代升级生产制造工艺,有效压降单位制造成本。2026 年上半年 钢材价格走势平稳,对公司经营影响较小。

产品结构方面,公司深耕高端细分市场,重点研发高精密、高附加值轴承及 回转支承产品,完善专精特新产品矩阵,筑牢技术壁垒、延伸产品价值链。凭借 高端产品的高溢价能力,对冲传统产品降价带来的盈利压力。

机制保障方面,公司与客户在合同中约定原材料调价机制,当原材料价格大 幅波动时,与客户友好协商调整产品售价,有效对冲原材料价格波动风险,保障 公司盈利稳定。

江苏万达特种轴承股份有限公司

董事会

2026 年8 月5 日