广州酒家披露可转债问询函回复 拟募资不超7.74亿元论证项目合理性与资金需求

广州酒家集团股份有限公司近日披露了由申报会计师华兴会计师事务所出具的《关于向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复》，对上交所此前提出的募投项目测算、效益合理性、大额存单持有逻辑、经营数据变动等核心问题逐一作出说明。公司本次调整后拟募集资金总额不超过77398.40万元，全部围绕主营业务相关项目开展，不存在大额财务性投资情形。

根据公告内容，公司本次可转债最初规划募资金额不超过10亿元，全部投向四大类项目，后续结合资金缺口测算将募资规模调整至7.74亿元。申报会计师核查后认为，本次募投项目投资构成测算依据充分，与公司同类项目及同行业可比项目不存在显著差异，资本性支出认定准确，非资本性支出占募集资金比例为21.85%，符合相关监管规定要求。

四大募投项目的具体投资构成情况如下：

针对市场关注的“食品制造基地产能扩充及技术改造项目”效益测算问题，公司说明该项目并非单纯新增产能，而是集现有车间技改、产线搬迁、新厂房建设于一体的综合升级项目，相关投入无法在存量产能与新增产能之间清晰拆分，因此采用扩产后总产能口径测算效益更符合实际情况。该项目达产后税后内部收益率为24.43%，投资回收期6.39年，与安井食品、立高食品等同行业可比项目的效益指标不存在重大差异，测算过程充分参考公司历史成本、费用数据，整体谨慎合理。

针对公司截至2025年末持有19.67亿元大额存单的情况，公司解释相关存单均存放于10家经营稳健的持牌上市银行，分散存放有效控制集中度风险，且存单具备良好的转让流动性，在获取高于普通存款收益的同时，可通过灵活转让满足日常经营周转需求。同时公司基于大额存单与银行承兑汇票贴现的利差空间优化资金配置，提升整体资金使用效率，相关安排具备商业合理性。经测算，以2026年6月末为起点，公司未来三年总体资金缺口为12.32亿元，本次拟募集的7.74亿元规模未超过资金缺口，融资必要性与规模合理性均得到申报会计师认可。

针对报告期内公司收入持续增长但归母净利润、经营活动现金流净额阶段性下滑的情况，公司说明主要受食品制造板块市场竞争加剧、餐饮新店培育期固定成本增加、主动加大渠道推广投入等阶段性因素影响，2026年上半年扣除非经常性损益后归母净利润同比增长25.60%，主业盈利已呈现改善趋势，业绩变动趋势与同行业可比公司基本一致。同时公司报告期内存货库龄97%以上集中在半年以内，期后销售比例接近100%，不存在减值迹象，不计提存货跌价准备符合行业惯例。公司账面合计1.52亿元商誉均来自此前收购陶陶居相关资产，各期末均经评估机构减值测试，资产组可回收金额远高于账面价值，无需计提减值准备。

公告同时明确，自本次可转债相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施财务性投资的情形，截至2026年6月末仅有的5000万元财务性投资为对广州老字号振兴基金的出资，占公司净资产比例仅为1.24%，不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资或类金融业务情形，符合再融资相关监管要求。

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表 本网观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系： 本网。