2026年第三季度跑输基准14.70%！泰康科技创新一年定开混合金宏伟：四季度震荡市聚焦高景气涨价主线

10月29日消息，近期泰康科技创新一年定开混合披露2026年第三季度报，基金规模1.37亿元，比2026年第二季度降低36.81%。基金经理金宏伟最新投资观点同步出炉。

金宏伟表示，AI产业快速迭代、地缘冲突引发的油气供应波动与逆全球化趋势多重交织下，四季度A股整体缺乏明确方向性，将以震荡结构性行情为主。 宏观经济： 国内经济维持缓慢复苏态势，内需修复动能偏弱，出口与AI相关产业链增长表现亮眼，叠加地缘冲突推高油价、AI产业发展带动需求提升，PPI将持续维持高位运行区间。 资本市场： 海外美债收益率将持续处于高位，国内股市流动性相较上半年有所回落，同时监管部门高度重视维护股市稳定，大盘整体缺乏明确的方向性指引，市场结构性机会集中在景气度具备比较优势的领域。 投资方向： 将聚焦具备持续涨价能力和高景气度的细分行业，同时兼顾盈利表现稳健的防御性子行业，采用灵活的哑铃配置策略，根据市场形势动态调整权益仓位，维持相对灵活的投资节奏。 风险提示： 需警惕地缘冲突进一步升级引发全球供应链剧烈波动、海外资本市场大幅异动传导至国内、行业景气度不及预期等多重潜在风险，市场板块间波动幅度较大，结构性行情下收益不确定性有所提升。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准14.70%

数据显示，截至2026年第三季度末，泰康科技创新一年定开混合净值为1.24元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-36.81%，同期业绩比较基准收益率为-22.11%，跑输基准14.70%。

金宏伟自2020年9月10日担任泰康科技创新一年定开混合基金经理，截止2026年10月29日，任期回报17.13%。

资料显示，金宏伟，工程师、国际商务师，14年证券从业年限，历任新华基金管理有限公司行业研究员、中上游行业组长、中游及TMT行业组长、研究部总监助理、专户投资部投资经理等职务，2017年加入泰康基金后先后管理多只基金，2020年9月10日起担任泰康科技创新一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该基金2026年三季度规模大幅缩水，当期业绩显著跑输基准，后续将采用哑铃配置策略聚焦高景气与防御性赛道。当前A股处于震荡结构性行情，叠加多重内外不确定性因素，该基金后续投资节奏的灵活性、赛道选择的精准度，将直接影响其后续业绩修复空间，投资者需结合自身风险偏好审慎评估配置价值。

附公告原文节选：

宏观经济方面,进入三季度,国内经济呈现缓慢复苏态势,内需表现偏弱,出口与AI 相关 产业链增长动能较强｡美伊冲突的影响持续发酵,推动油价上行,叠加AI 发展带动需求提升, PPI 维持在高位｡

权益市场方面,随着美伊冲突范围持续扩大,全球石油供应担忧不断上升,市场先明显下跌 后震荡走弱,风格发生明显变化,由二季度科技一枝独秀扩散到各个方向,红利､医药､能源､ 农业､造船和航运等板块都有所表现｡从大盘与板块表现来看,三季度上证指数下跌6.16%,沪 深300 下跌12.49%,创业板指下跌27.80%｡板块间波动幅度较大,煤炭､石油石化､农林牧 渔､银行和生物医药涨幅居前,电子､通信和建筑材料等板块下跌较多;主题投资层面,红利低 波､油气产业链和种业转基因涨幅领先｡

权益投资方面,本报告期内,基金对权益仓位采取相机调整的策略,仓位整体下降｡行业配 置层面,随着市场风格变化和风险偏好整体下降,基金配置从侧重有涨价能力的科技子行业调整 为更加均衡的配置,同时持有具有涨价能力的科技子行业和稳健防御的子行业,采用哑铃策略｡ 展望未来,AI 快速发展､地缘冲突引发油气供应不稳定与逆全球化相互交织,相关行业景气度 比较优势明显,价格波动较大,存在结构性投资机会｡另一方面,海外美债收益率维持高位,国 内股市流动性相较上半年有所下降,与此同时,监管部门高度重视股市稳定,大盘指数缺乏明确 方向性｡展望四季度,预计市场将呈现震荡走势,结构上继续聚焦具备持续涨价能力和高景气的 子行业,同时兼顾盈利稳健的子行业,操作层面将根据市场形势灵活调整权益仓位,维持相对灵

活的投资策略｡

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