2026年第三季度跑赢基准1.57%！泰康中证全指电力公用事业指数A魏军：三季度电力公用事业板块获稳健配置机遇

10月29日消息，近期泰康中证全指电力公用事业指数A披露2026年第三季度报，基金规模6114.81万元，比2026年第二季度降低10.44%。基金经理魏军最新投资观点同步出炉。

魏军表示，2026年三季度地缘冲突升级、海内外经济走势分化，权益市场结构性行情凸显，电力公用事业板块防御属性凸显。 宏观经济： 三季度地缘冲突再度升级，国际油价大幅上行，美联储重启加息带动全球长端利率走高，国内呈现外热内冷格局，AI产业链支撑出口高增但内需持续走弱，新旧经济分化加剧，核心通胀维持低位。 资本市场： 三季度权益市场整体呈现显著分化格局，宽基指数普遍下行，煤炭、石油石化、银行等防御类行业表现相对占优，成长类行业出现较大幅度调整。 投资方向： 后续将继续秉承被动化投资理念，维持高仓位紧密跟踪中证全指电力公用事业指数，做好指数成分调整、申赎应对等操作，将跟踪误差控制在合理区间。 风险提示： 需警惕地缘冲突进一步升级、海外货币政策超预期收紧、国内内需修复不及预期等因素带来的市场波动风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.57%

数据显示，截至2026年第三季度末，泰康中证全指电力公用事业指数A净值为0.94元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.19%，同期业绩比较基准收益率为-1.38%，跑赢基准1.57%。

魏军自2026年4月9日担任泰康中证全指电力公用事业指数A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-6.53%。

资料显示，魏军，18年证券从业年限，现任泰康基金量化投资部负责人，2026年4月9日起担任泰康中证全指电力公用事业指数型证券投资基金基金经理，同时还管理多只其他指数型基金产品。

整体来看，整体来看，该只电力公用事业主题指数基金在2026年三季度市场分化行情中，依托板块防御属性实现了对业绩基准的超额收益，后续将继续以高仓位紧密跟踪对应指数。当前地缘冲突、海内外政策与内需修复进度等变量仍存不确定性，投资者布局该类产品时，需结合自身风险承受能力，充分考量相关波动风险，理性做出配置决策。

附公告原文节选：

宏观经济方面,三季度呈现地缘冲突再度升级､经济结构分化加剧的特征｡地缘层面,美伊 6 月达成谅解备忘录后,7 月冲突再度发酵,霍尔木兹海峡航运受阻,国际油价大幅上行｡海外 方面,输入性通胀叠加就业韧性,美联储9 月重启加息,美债收益率大幅上行,10 年期美债重 回5%上方､创2007 年以来新高,带动全球长端利率同步走高｡国内需求端则延续“外热内冷” 格局,AI 产业链量价齐升支撑出口高增,但内需持续走弱,消费､投资表现偏弱,实体融资需 求延续走弱;AI 高景气仍集中于新经济部门,叠加财政发力偏克制､政府债发行节奏较慢,新 旧经济分化进一步加大｡通胀端,PPI 同比受油价扰动高位震荡,但核心通胀持续低位,内需主 导的通胀压力有限｡

权益市场方面,2026 年第三季度呈现显著分化格局,沪深300 下跌12.49%,上证指数下跌 6.16%,创业板指下跌27.8%,科创50 下跌30.7%,恒生科技指数下跌4.88%｡申万一级行业表 现来看,煤炭､石油石化､农林牧渔､银行等行业表现相对较好,电子､通信､建筑材料､电力 设备等行业表现相对落后｡

投资操作方面,基金本期秉承被动化投资理念,力争紧密跟踪基准指数表现,并做好对指数 成分调整､申赎和流动性头寸的应对,将基金跟踪误差控制在合理范围内｡报告期内跟踪指数整 体大幅下行｡报告期内基金维持高仓位运行,跟踪误差保持稳定｡

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