2026年第三季度跑输基准25.20%！国投瑞银价值成长一年持有混合C王方：锚定企业价值，优化AI持仓理性定价

10月29日消息，近期国投瑞银价值成长一年持有混合C披露2026年第三季度报，基金规模1127.16万元，比2026年第二季度降低32.83%。基金经理王方最新投资观点同步出炉。

王方表示，立足企业内在价值锚点，聚焦高景气成长赛道，在市场波动中通过动态调整持仓力争实现基金资产的长期稳健增值。 宏观经济： 当前国内产业升级进程持续推进，AI等新兴产业正处于快速渗透的上行周期，相关产业的基本面支撑力度强劲。 资本市场： 市场短期走势波动极强、表现极致，估值时常出现偏离企业内在价值的情况，难以通过常规预判精准捕捉。 投资方向： 持续深耕AI产业赛道，保留竞争优势突出、业绩兑现度高、估值处于合理区间的优质标的，同时动态优化持仓结构，当估值严重偏离企业价值时及时调整组合。 风险提示： 市场短期波动幅度可能超出预期，需警惕持仓标的估值与基本面再度出现大幅偏离的风险，同时需持续跟踪AI产业技术落地及业绩兑现进度不及预期的可能性。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准25.20%

数据显示，截至2026年第三季度末，国投瑞银价值成长一年持有混合C净值为0.81元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-32.69%，同期业绩比较基准收益率为-7.49%，跑输基准25.20%。

王方自2025年1月3日担任国投瑞银价值成长一年持有混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报8.13%。

资料显示，王方，中国籍，复旦大学理学硕士，12年证券从业经历，2014年7月加入国投瑞银基金管理有限公司量化投资部，2016年6月转岗研究部，2022年11月28日至2025年1月2日期间担任国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的基金经理助理，2025年1月3日起担任国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金基金经理，2026年9月2日起兼任国投瑞银信息消费灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该基金三季度规模大幅缩水、短期业绩跑输基准显著，核心锚定AI高景气成长赛道的投资策略，既依托国内产业升级的长期逻辑，也需直面市场波动、AI产业落地不及预期等潜在风险。对投资者而言，需结合自身风险承受能力，跟踪其后续持仓调整效率与赛道业绩兑现情况，理性评估该产品的配置价值。

附公告原文节选：

2026 年三季度,市场表现与二季度几乎完全反转｡二季度科创50 和创业板指大幅上涨,传 统产业大多下跌;三季度则是双创指数大幅下跌,传统产业大多反弹,尤其是股息率､利润确定 性较高的银行和煤炭表现较好｡三季度创业板指､科创50 指数分别下跌27.8%､30.7%｡按照中 信一级行业分类,电子､通信三季度分别下跌31.9%､30.2%;银行和煤炭则分别上涨16.8%､15.5%｡

本基金在三季度依然重仓AI 方向,并对相关个股进行了优化:减仓了部分前期在AI 叙事推 动下涨幅较大､但基本面兑现不足或估值过高的个股,保留了部分竞争优势较强､业绩兑现度高､ 估值相对合理的公司｡尽管三季度AI 资产整体跌幅较大,但AI 产业依然在快速发展:模型能力 不断提升,大模型的ARR 快速增长,AI 在各个产业的渗透率持续提升,相关公司的业绩和订单 也在持续超预期｡整体看,中国和北美AI 资产的基本面依然强劲｡

市场短期的表现总是很难捉摸,甚至很极致｡作为管理人,我们能把握的或许只有企业价值, 当估值严重偏离价值时,我们会对持仓进行调整,这要求我们不断完善自己的投资框架､对能力 圈内的股票进行深度理解､对企业定价保持理性｡

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表 本网观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系： 本网。