2026年第三季度跑赢基准5.25%！国投瑞银沪深300指数量化增强A殷瑞飞：坚持量化策略 严控跟踪误差争超额收益

10月29日消息，近期国投瑞银沪深300指数量化增强A披露2026年第三季度报，基金规模4.25亿元，比2026年第二季度降低13.69%。基金经理殷瑞飞最新投资观点同步出炉。

殷瑞飞表示，国内经济温和修复背景下A股市场交易结构持续重构，量化指数增强产品将依托系统化投资体系挖掘错配机会、严控跟踪误差以争取长期超额收益。 宏观经济： 三季度国内宏观经济延续温和修复态势，呈现“生产平稳、内需偏弱、政策托底”的运行特征，工业生产保持平稳，高新技术制造业持续发挥拉动作用，消费呈现结构性复苏，物价维持低位运行，货币政策保持合理充裕，财政托底政策持续落地稳定市场预期。 资本市场： 三季度A股在“成长估值消化、板块轮动加速”主线下交易结构重构，前期极致分化格局收敛，市场对盈利确定性与估值安全边际的重视程度显著提升，市场风格从成长单边领跑切换为高低估值轮动博弈，波动率明显放大。 投资方向： 将继续坚持以多因子选股模型为主体、其他量化投资策略为补充的数量化方法，广范围高效率挖掘市场错误定价带来的投资机会，基于系统化、纪律化的投资体系严格控制跟踪误差。 风险提示： 市场风格快速切换、海外利率大幅波动、宏观经济修复不及预期等因素可能对组合收益表现造成扰动，投资者需警惕相关波动风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准5.25%

数据显示，截至2026年第三季度末，国投瑞银沪深300指数量化增强A净值为1.58元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-6.63%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%，跑赢基准5.25%。

殷瑞飞自2019年6月11日担任国投瑞银沪深300指数量化增强A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报58.23%。

资料显示，殷瑞飞，中国籍，厦门大学统计学博士，18年证券从业经历，2008年3月至2011年6月任汇添富基金管理公司风险管理分析师，2011年6月加入国投瑞银基金管理有限公司，历任基金经理助理，现任公司量化投资部部门总经理，2019年6月11日起担任国投瑞银沪深300指数量化增强型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该产品在2026年三季度A股交易结构重构、市场波动放大的环境下，依托量化体系实现了显著的超额收益，中长期各阶段跑赢基准的表现也验证了其策略的有效性。不过当前产品规模环比下滑，叠加市场风格切换、海外扰动等潜在风险，后续投资者仍需结合自身风险承受能力，理性评估该量化增强产品的配置价值。

附公告原文节选：

三季度国内宏观经济延续温和修复态势,经济呈现“生产平稳､内需偏弱､政策托底”的运行 特征｡生产端,工业生产保持平稳,以高新技术为代表的制造业持续发挥拉动作用｡消费呈现结 构性复苏,服务消费延续较好态势,商品消费修复则相对偏弱｡物价维持低位运行,货币政策保 持合理充裕,持续助力实体经济融资;财政托底政策持续落地,着力稳定市场预期｡

市场方面,三季度A 股在“成长估值消化､板块轮动加速”的主线下,市场交易结构重构,前 期极致分化的格局有所收敛,市场对盈利确定性与估值安全边际的重视程度显著提升｡季初市场 延续二季度科技成长主线热度,前期高景气成长板块维持强势;进入季中,高估值成长板块交易 拥挤度抬升,叠加海外利率波动､盈利预期分歧加大,资金开始从高估值成长赛道向低估值红利 板块轮动,市场波动率显著放大;季末风险偏好进一步回落,指数出现明显回调｡三季度上证指 数下跌6.16%,沪深300 下跌12.49%,科创50 下跌30.70%｡

风格层面,本季度市场由二季度“成长单边领跑”切换为高低估值轮动博弈｡前期领涨的AI､ 算力等科技成长板块出现较大幅度回撤;红利､公用事业､银行､医药等低估值板块相对抗跌, 阶段性获得资金配置｡行业层面,电子､通信等前期强势板块回调幅度居前;红利属性板块､部 分周期板块表现相对占优,消费板块依旧偏弱｡

基金投资操作上,作为量化指数增强基金,我们将继续坚持以多因子选股模型为主体,其它 量化投资策略为补充的科学数量化方法,广范围､高效率地寻找市场中错误定价带来的投资机会, 基于系统化､纪律化的投资体系严格控制跟踪误差,为投资者争取长期的超额收益｡

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