2026年第三季度跑赢基准0.50%！国投瑞银顺祥债券陈伟旸：灵活调债券久期杠杆 抓波段增厚收益

10月29日消息，近期国投瑞银顺祥债券披露2026年第三季度报，基金规模30.62亿元，比2026年第二季度降低39.69%。基金经理陈伟旸最新投资观点同步出炉。

陈伟旸表示，后续国内货币政策将维持平稳偏宽松取向，债券市场整体环境友好，将在严控风险的前提下灵活调整组合策略力争实现稳健收益。 宏观经济： 国内经济延续结构分化态势，出口及外需相关产业、新兴科技产业链保持较高景气度，消费等内需修复节奏偏缓；国际地缘政治冲突阶段性升级推高原油价格中枢，输入性通胀压力反复，海外主要经济体货币政策边际转紧，外部环境不确定性有所增加。 资本市场： 利率债收益率整体呈震荡下行走势，10年期国债收益率较季初小幅回落，绝对水平处于历史低位区间，全季度波动幅度有限；信用债市场运行平稳，利差维持低位，机构配置需求旺盛，未出现明显信用风险事件，成交与估值表现健康。 投资方向： 将以信用债及利率债底仓配置为核心，结合市场变化灵活调节组合杠杆与久期水平，在收益率阶段性高点适时止盈部分持仓，同时通过波段交易操作适度增厚组合收益。 风险提示： 需警惕海外地缘冲突进一步升级、输入性通胀超预期反弹、海外主要经济体货币政策收紧幅度超预期等因素，给国内资本市场运行及组合收益表现带来的潜在扰动。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.50%

数据显示，截至2026年第三季度末，国投瑞银顺祥债券净值为1.02元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.62%，同期业绩比较基准收益率为0.12%，跑赢基准0.50%。

陈伟旸自2025年3月8日担任国投瑞银顺祥债券基金经理，截止2026年10月29日，任期回报4.72%。

资料显示，陈伟旸，中国籍，对外经济贸易大学经济学硕士，11年证券从业经历，2014年8月至2020年11月历任工商银行金融市场部研究分析经理、投资交易经理，2020年11月至2024年5月任大理和证券固定收益部投资经理，2024年5月加入国投瑞银基金管理有限公司任顾问，2024年11月转入固定收益部拟任基金经理，2025年1月8日起担任国投瑞银恒源30天持有期债券型证券投资基金、国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金、国投瑞银顺源6个月定期开放债券型证券投资基金和国投瑞银启晨利率债债券型证券投资基金的基金经理，2025年3月8日起担任国投瑞银顺祥定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理，2025年3月26日起兼任国投瑞银顺成3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。 余文朝，中国籍，美国加利福尼亚大学洛杉矶分校金融工程硕士，10年证券从业经历，2014年1月至2015年5月任PennyMac衍生品定价师，2015年8月至2019年11月任广发证券股份有限公司资本中介部投资经理，2019年11月至2024年12月任中国国际金融股份有限公司资产管理部副总经理，负责固定收益类资产的投资顾问和投资研究工作，2025年1月加入国投瑞银基金管理有限公司任顾问，2025年7月转入固定收益部拟任基金经理，2025年8月9日起担任国投瑞银顺祥定期开放债券型发起式证券投资基金、国投瑞银顺成3个月定期开放债券型证券投资基金和国投瑞银顺腾一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国投瑞银顺鑫定期开放债券型发起式证券投资基金、国投瑞银启源利率债债券型证券投资基金基金经理，2026年7月30日起兼任国投瑞银顺景一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，国投瑞银顺祥债券依托平稳偏宽松的国内货币环境，以利率债、信用债为核心底仓的配置策略已实现持续跑赢业绩基准的收益表现。当前该基金虽短期规模出现阶段性下滑，但在双基金经理的专业固收投研背景支撑下，后续将通过灵活调整久期、杠杆及波段操作增厚收益，同时需警惕地缘冲突、输入性通胀超预期等外部扰动因素，为持有人谋求稳健回报。

附公告原文节选：

2026 年三季度,中国宏观经济延续结构分化的特征:出口及外需相关产业维持较高景 气,新兴科技产业链保持较快增长,但消费等内需指标修复相对偏缓｡国际地缘政治冲突在 三季度出现阶段性升级,原油价格中枢较上季度明显抬升且一度大幅冲高,输入性通胀压力 有所反复｡受能源价格扰动影响,海外主要经济体的货币政策边际转紧,外部宏观环境的不 确定性较二季度有所增加｡国内货币政策总体保持平稳偏宽松的取向,央行综合运用多种工 具维护资金面稳定,市场流动性整体处于较为友好的状态｡

债券市场方面,利率债收益率整体呈震荡下行走势,10 年期国债收益率较季初小幅回 落,绝对水平仍处于历史低位区间｡季初长端利率一度有所上行,但随后在配置力量的支撑 下逐步回落,全季度波动幅度有限｡信用债市场整体表现平稳,利差维持在较低水平,机构 配置需求持续旺盛,市场未出现明显的信用风险事件,成交与估值均较为健康｡

报告期内本产品以信用债及利率债底仓配置为主,结合市场变化灵活调节组合的杠杆与 久期水平,在收益率阶段性低点适当止盈了部分持仓,并阶段性参与波段交易争取增厚收益｡

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