2026年第三季度跑赢基准7.18%！国投瑞银中证500指数量化增强A殷瑞飞：坚持量化策略 严控跟踪误差争超额收益

10月29日消息，近期国投瑞银中证500指数量化增强A披露2026年第三季度报，基金规模8.28亿元，比2026年第二季度降低14.09%。基金经理殷瑞飞最新投资观点同步出炉。

殷瑞飞表示，国内经济温和修复背景下A股市场交易结构逐步重构，量化指增产品将依托系统化投资体系严控跟踪误差，力争为持有人创造长期稳健的超额收益。 宏观经济： 三季度国内宏观经济延续“生产平稳、内需偏弱、政策托底”的温和修复态势，工业生产保持稳定，高新技术制造业持续发挥拉动作用，消费呈现结构性复苏格局，服务消费表现向好而商品消费修复偏缓，物价维持低位运行，货币政策保持合理充裕，财政托底政策持续落地，有效助力实体经济融资、稳定市场预期。 资本市场： 三季度A股围绕“成长估值消化、板块轮动加速”主线运行，前期极致分化的交易格局逐步收敛，市场对盈利确定性与估值安全边际的重视度显著提升，市场波动率明显放大，成长板块出现较大回撤，低估值红利板块相对抗跌。 投资方向： 将继续坚持以多因子选股模型为核心、其他量化投资策略为补充的数量化投资方法，高效挖掘市场错误定价带来的投资机会，依托系统化、纪律化的投资体系严格控制跟踪误差，在紧密跟踪中证500指数的基础上力争获取长期超额收益。 风险提示： 市场风格快速切换、海外利率超预期波动、宏观经济修复进度不及预期，可能对组合收益表现造成扰动。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准7.18%

数据显示，截至2026年第三季度末，国投瑞银中证500指数量化增强A净值为2.90元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-9.63%，同期业绩比较基准收益率为-16.81%，跑赢基准7.18%。

殷瑞飞自2018年8月1日担任国投瑞银中证500指数量化增强A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报160.69%。

资料显示，殷瑞飞，中国籍，厦门大学统计学博士，18年证券从业经历，2008年3月至2011年6月任汇添富基金管理公司风险管理分析师，2011年6月加入国投瑞银基金管理有限公司，2013年先后担任国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金、国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金(LOF)的基金经理助理，现任公司量化投资部部门总经理，2014年7月24日起担任国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金(LOF)基金经理，2018年8月1日起担任国投瑞银中证500指数量化增强型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该只中证500量化增强产品在2026年三季度市场波动放大、板块轮动加速的环境下，各周期均实现对业绩基准的稳定超额收益，依托成熟的多因子量化体系展现出较强的超额获取能力。不过当前仍需留意市场风格切换、海外利率异动及经济修复不及预期等潜在扰动因素，投资者可结合自身风险偏好，跟踪该产品后续在严控跟踪误差前提下的长期收益表现。

附公告原文节选：

三季度国内宏观经济延续温和修复态势,经济呈现“生产平稳､内需偏弱､政策托底”的运行 特征｡生产端,工业生产保持平稳,以高新技术为代表的制造业持续发挥拉动作用｡消费呈现结 构性复苏,服务消费延续较好态势,商品消费修复则相对偏弱｡物价维持低位运行,货币政策保 持合理充裕,持续助力实体经济融资;财政托底政策持续落地,着力稳定市场预期｡

市场方面,三季度A 股在“成长估值消化､板块轮动加速”的主线下,市场交易结构重构,前 期极致分化的格局有所收敛,市场对盈利确定性与估值安全边际的重视程度显著提升｡季初市场 延续二季度科技成长主线热度,前期高景气成长板块维持强势;进入季中,高估值成长板块交易 拥挤度抬升,叠加海外利率波动､盈利预期分歧加大,资金开始从高估值成长赛道向低估值红利 板块轮动,市场波动率显著放大;季末风险偏好进一步回落,指数出现明显回调｡三季度上证指 数下跌6.16%,沪深300 下跌12.49%,科创50 下跌30.70%｡

风格层面,本季度市场由二季度“成长单边领跑”切换为高低估值轮动博弈｡前期领涨的AI､ 算力等科技成长板块出现较大幅度回撤;红利､公用事业､银行､医药等低估值板块相对抗跌, 阶段性获得资金配置｡行业层面,电子､通信等前期强势板块回调幅度居前;红利属性板块､部 分周期板块表现相对占优,消费板块依旧偏弱｡

基金投资操作上,作为量化指数增强基金,我们将继续坚持以多因子选股模型为主体,其它 量化投资策略为补充的科学数量化方法,广范围､高效率地寻找市场中错误定价带来的投资机会, 基于系统化､纪律化的投资体系严格控制跟踪误差,为投资者争取长期的超额收益｡

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