2026年第三季度跑赢基准7.09%！国投瑞银中证500指数量化增强C殷瑞飞：坚持量化策略 力争长期超额收益

10月29日消息，近期国投瑞银中证500指数量化增强C披露2026年第三季度报，基金规模2.03亿元，比2026年第二季度增加10.77%。基金经理殷瑞飞最新投资观点同步出炉。

殷瑞飞表示，国内经济温和修复叠加A股交易结构重构，量化指数增强基金将依托系统化投资体系在严控跟踪误差的前提下挖掘错误定价机会，为持有人争取长期稳健的超额收益。 宏观经济： 国内宏观经济延续温和修复态势，呈现“生产平稳、内需偏弱、政策托底”的运行特征，工业生产保持平稳，高新技术制造业持续发挥拉动作用，消费呈现结构性复苏，服务消费表现较好，商品消费修复相对偏弱，物价维持低位运行，货币政策保持合理充裕助力实体经济融资，财政托底政策持续落地稳定市场预期。 资本市场： 三季度A股在“成长估值消化、板块轮动加速”的主线下完成交易结构重构，前期极致分化的格局有所收敛，市场对盈利确定性与估值安全边际的重视程度显著提升，市场波动率明显放大，高低估值板块呈现轮动博弈特征，前期领涨的科技成长板块大幅回撤，低估值红利板块相对抗跌。 投资方向： 将继续坚持以多因子选股模型为主体、其他量化投资策略为补充的数量化方法，广范围、高效率地捕捉市场中错误定价带来的投资机会，基于系统化、纪律化的投资体系严格控制跟踪误差，力争在有效跟踪中证500指数的基础上为投资者争取长期超额收益。 风险提示： 市场风格快速切换可能导致量化模型阶段性适配效率下降，海外利率波动、盈利预期分歧等因素可能放大A股短期波动，基金过往业绩不代表未来表现，投资者需警惕市场波动带来的净值回撤风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准7.09%

数据显示，截至2026年第三季度末，国投瑞银中证500指数量化增强C净值为2.81元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-9.72%，同期业绩比较基准收益率为-16.81%，跑赢基准7.09%。

殷瑞飞自2019年3月14日担任国投瑞银中证500指数量化增强C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报117.39%。

资料显示，殷瑞飞，中国籍，厦门大学统计学博士，18年证券从业经历，2008年3月至2011年6月任汇添富基金管理公司风险管理分析师，2011年6月加入国投瑞银基金管理有限公司，2013年先后担任国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金、国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金(LOF)的基金经理助理，现任公司量化投资部部门总经理，2018年8月1日起担任国投瑞银中证500指数量化增强型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该只中证500量化增强产品在报告期内及中长期维度均实现了稳定的超额收益，契合当前A股交易结构重构下的市场环境。后续其依托系统化量化体系、严控跟踪误差的运作思路，有望持续捕捉市场错误定价机会，但投资者也需留意风格切换、海外扰动等潜在波动风险，结合自身风险偏好理性配置。

附公告原文节选：

三季度国内宏观经济延续温和修复态势,经济呈现“生产平稳､内需偏弱､政策托底”的运行 特征｡生产端,工业生产保持平稳,以高新技术为代表的制造业持续发挥拉动作用｡消费呈现结 构性复苏,服务消费延续较好态势,商品消费修复则相对偏弱｡物价维持低位运行,货币政策保 持合理充裕,持续助力实体经济融资;财政托底政策持续落地,着力稳定市场预期｡

市场方面,三季度A 股在“成长估值消化､板块轮动加速”的主线下,市场交易结构重构,前 期极致分化的格局有所收敛,市场对盈利确定性与估值安全边际的重视程度显著提升｡季初市场 延续二季度科技成长主线热度,前期高景气成长板块维持强势;进入季中,高估值成长板块交易 拥挤度抬升,叠加海外利率波动､盈利预期分歧加大,资金开始从高估值成长赛道向低估值红利 板块轮动,市场波动率显著放大;季末风险偏好进一步回落,指数出现明显回调｡三季度上证指 数下跌6.16%,沪深300 下跌12.49%,科创50 下跌30.70%｡

风格层面,本季度市场由二季度“成长单边领跑”切换为高低估值轮动博弈｡前期领涨的AI､ 算力等科技成长板块出现较大幅度回撤;红利､公用事业､银行､医药等低估值板块相对抗跌, 阶段性获得资金配置｡行业层面,电子､通信等前期强势板块回调幅度居前;红利属性板块､部 分周期板块表现相对占优,消费板块依旧偏弱｡

基金投资操作上,作为量化指数增强基金,我们将继续坚持以多因子选股模型为主体,其它 量化投资策略为补充的科学数量化方法,广范围､高效率地寻找市场中错误定价带来的投资机会, 基于系统化､纪律化的投资体系严格控制跟踪误差,为投资者争取长期的超额收益｡

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