史蒂夫·艾斯曼称迈克尔·布瑞做空英伟达别急：“大空头”明星缘何交易立场相悖

迈克尔·伯里和史蒂夫·艾斯曼这两位因做空次级抵押贷款成名的投资者，在英伟达公布最新财报后，在人工智能交易上持相反立场。

艾斯曼在播客中称，虽想寻找人工智能故事破绽，但市场行情不允许，因英伟达2027财年第一季度营收增长85%，还有800亿美元股票回购扩大计划，股息提至每股0.25美元，且谷歌、亚马逊和Meta 2026年超大规模资本支出承诺超5000亿美元，使其按兵不动。

伯里则将英伟达比作互联网泡沫时代的思科系统公司，认为当前需求处于训练和基准测试阶段，之后或过渡到GPU需求较低的推理阶段。截至2025年底，对英伟达等公司的看跌期权约占锡安资产管理公司投资组合的80%。

目前Polymarket交易员认同艾斯曼观点，“人工智能泡沫破裂时间”市场认为到2026年12月31日泡沫破裂概率为25%，另一份合约显示英伟达有75%可能性在2026年底成全球市值最大公司。英伟达新芯片发布后英特尔股价暴跌5%，英伟达上周收盘价近214美元，伯里所设115美元行权价比之低约46%。

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