开源证券2026年中期投资策略丨计算机：大模型商业化落地加速，国产算力强势崛起

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（来源：开源证券研究所）

2026年初至今，全球CSP资本开支增长强劲，AI算力需求持续旺盛，同时，国产AI芯片快速崛起，重塑市场竞争格局。从模型到算力、应用，再到国产AI算力的崛起，计算机板块百花齐放，未来又将如何演绎？近期，开源证券计算机团队发布2026年中期投资策略《大模型商业化落地加速，国产算力强势崛起》，展望2026年下半年，开源证券计算机团队核心观点为：

重视两大核心趋势：AI日新月异，自主安全加速落地（1）从模型到算力、应用，AI创新不停歇。（2）国产算力：国产AI算力正在崛起。

投资建议：看好（1）AI应用；（2）国产算力；（3）大模型。

风险提示：技术革新风险；人才流失风险；下游行业不景气风险。

研报发布机构：开源证券研究所

研报首次发布时间：2026.5.20

分析师：刘逍遥 证书编号：S0790520090001