大摩：电力成AI基建核心瓶颈！大唐发电涨超7%，电力ETF汇添富(516370)喜提三连阳！多地开展“算电协同”实践

6月15日，A股市场震荡上行，沪指收涨1.61%，电力板块跟涨。截至收盘，电力ETF汇添富（516370）收涨0.9%，喜提3连阳。

电力ETF汇添富（516370）标的指数成分股多数冲高，大唐发电涨超7%，中国广核涨1.14%，中国核电、国电电力等涨幅居前，长江电力、国投电力等回调。

【电力ETF汇添富（516370）标的指数前十大成分股】

截至15:00，成分股仅做展示使用，不构成投资建议

消息面上，摩根士丹利最新研报将电力列为AI基础设施建设的核心瓶颈。

【AI算力扩张的瓶颈，正从芯片供给转向电力与热管理供给】

国金证券指出，2026年AIDC投资主线正在发生变化：市场关注点从单一的AI服务器出货，逐步转向支撑大规模AI集群运行的底层基础设施能力。

随着GPU/ASIC功耗提升、单柜功率密度上行、CSP资本开支持续扩张，数据中心建设的约束不再只来自芯片和服务器，而是进一步扩散至供电、配电、散热和现场式能源供给。因此，AIDC产业链的投资机会应从“服务器零部件放量”升级为“电力基础设施系统性重构”。（来源于国金证券20260611《AIDC行业中期策略：算力重塑电力边界，电源、液冷与现场能源共振升级》）

【算电协同成为电力板块核心发展趋势】

国盛证券表示，算电协同已成为算力产业绿色转型的核心发展趋势，东西部算电协同模式加速成型。算力产业作为数字经济的核心基础设施，正加快向绿色低碳、高效集约方向转型，绿电稳定供给已成为行业项目布局的重要考量之一。上海、广东、江苏等东部沿海地区数据中心规模扩张、用电量增速显著；宁夏、内蒙古、贵州等西部地区凭借新能源优势吸引数据中心建设，用电量增长迅速。多地开展算电协同实践，大部分数据中心通过直接交易参与电力市场。全国算力与电力资源正向优势互补，算电一体化发展态势愈发清晰。

蒙西算电协同成效突出。蒙西电网2025年底新能源装机突破9300万千瓦，年度可签约绿电超900亿千瓦时，依托现货市场价格信号引导算力企业优化负荷、联动储能消纳，支撑29家算力主体月均交易电量超6亿千瓦时，实现新能源与算力中心的异地高效协同。（来源于国盛证券20260614《水电出力显著提升，现货电价高波动博弈》）

布局“算电协同”，关注电力ETF汇添富（516370），聚焦“100%纯血电力”，不含杂质！涵盖火水风核电、及光伏发电，指数前十大重仓股包括长江电力、中国核电、三峡能源、国电电力等，兼具成长性、强护城河、及高政策契合度！不仅是地缘冲突下保障能源安全的稳定器，更是AI颠覆趋势下“重资产、低淘汰率”HALO资产。在算电协同、容量电价等重磅政策催化下，板块有望迎来历史性配置机遇。