400亿龙头，昨天历史新高，今天1分钟跌停

今天上午，A股上演V型反弹。上午收盘，上证指数上涨0.52%，深证成指上涨0.08%，创业板指上涨0.95%，科创综指上涨1.99%。全市场半日成交额为17025亿元，逾3400只个股下跌。

油气开采、贵金属、云计算、半导体等板块上涨，固态电池、能源金属、人形机器人等板块下跌。

人形机器人板块下跌

人形机器人板块上午大跌，绿的谐波、丰光精密、大洋电机、埃斯顿等个股跌幅居前。

埃斯顿走势引人关注，昨天该股涨超6%，股价创历史新高，今天开盘直线下跌，1分钟股价跌停，最新市值为426.8亿元。

昨日晚间，埃斯顿发布股票交易异常波动公告称，公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息。近期公司生产经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。

公司还表示，目前公司正在筹划通过全资子公司以支付现金方式收购参股公司南京埃斯顿酷卓科技有限公司（以下简称“埃斯顿酷卓”）股权暨关联交易事项，本次交易完成后，公司通过子公司间接持有埃斯顿酷卓100%股权，埃斯顿酷卓将纳入公司合并报表范围。本次交易事项尚处于筹划阶段，具体的交易方案和交易条款仍需进一步论证和沟通协商，尚需履行必要的内外部相关决策、审批程序，存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。

对于人形机器人行业，目前产业链上已有多家上市公司披露2026年半年度业绩预增公告，从核心零部件到系统集成，再到配套环节，产业链各细分领域均释放出积极的盈利改善信号。

比如，雷赛智能预计上半年净利润为1.84亿元—1.96亿元，同比增长55%—65%。公司表示，下游智能制造的自动化设备市场环境有所回暖，需求逐步恢复，业务订单情况出现较大好转。

分析人士表示，当前人形机器人产业正从前期的概念催化阶段，逐步切换至产能落地与业绩兑现的新阶段，叠加龙头企业IPO上市、国内外头部厂商商业化提速等多重因素催化，中长期板块投资逻辑正在得到基本面的有力支撑。短期回调或是市场对前期涨幅的正常消化过程，产业链各环节的盈利拐点渐近，人形机器人板块有望迎来国内外共振的全新发展阶段。

“易中天”反弹

今天上午，“易中天”中际旭创、新易盛、天孚通信触底拉升，上午分别上涨4.29%、3.86%、3.34%，带动北美算力产业链走势回暖。工业富联、光库科技、长光华芯等龙头股均上涨。

最近，市场再度热议“AI泡沫”论，不少投资者将眼下的AI行情类比2000年纳斯达克科网泡沫。

对此，中信证券表示，2025年6月至今的这一轮AI行情，其实更像2021年的电新周期。两轮行情同属“渗透率加速下的周期品行情”，区别在于电新由消费需求直接传导，而AI是Token消费加速→Capex→中上游硬件的间接传导，因而对渗透率波动更敏感、加速点也更多；其波动本质都是“供需缺口+涨价”，属周期股框架而非估值框架——不同于互联网泡沫靠干拔估值，锂电与AI都建立在真金白银的Capex/消费与真实高盈利之上，且当前估值未明显泡沫化。

此外，对于近期的“资本开支放缓论”，不少机构表示，AI热潮下的资本开支不会消失，但粗放式扩张会成为过去，AI行业的竞争将逐步进入“效率为王”的全新阶段。

（文中行情图片来自同花顺、Wind  封面图为AI生成图）