ETF市场周报 | A股市场全线反弹，成长风格表现尤为突出！科创板相关ETF表现优异

市场回顾：

本周（2026年8月3日-8月7日），A股市场全线反弹，成长风格表现尤为突出。从风格分析，中小盘成长指数涨幅领先，其中中证1000涨幅超8%，领跑主流指数；此外，创业板指、中证500、科创50均有不错表现，涨幅均超6%，大盘蓝筹指数稳健上行，市场风险偏好有所回暖。市场交投活跃度有所提升，全周日均成交额约2.4万亿区间，其中周三、周五市场成交额超2.6万亿。指数方面，主要指数全线收涨：上证指数、深证成指、创业板指分别上涨2.81%、5.39%、6.55%。

行业方面，申万一级行业涨多跌少，其中电子、通信、有色金属、机械设备等行业涨幅居前，而银行、非银金融、食品饮料等行业表现不佳，显示市场风格逐渐切换至成长，板块轮动节奏有所加快。

从近期市场动向分析，经过前期的快速调整，A股的超涨风险已经得到释放，A股也进入到信心重建阶段。在管理层“提升资本市场韧性和信心”的政策部署下，市场将回归流动性流入阶段，中报业绩的到来，也为资金的再配置行为提供基本面的支撑，市场或将呈现底部回升过程。

宏观层面，7月制造业PMI录得49.2%，较上月回落1.1个百分点，再度落入收缩区间；非制造业商务活动指数报49.0%，综合PMI产出指数为49.3%。国家统计局解读指出，指数有所回落，主要源于前期制造业增速偏高带来的基数效应、部分行业步入传统生产淡季，叠加高温、台风等极端天气带来的扰动。

ETF涨跌幅：

涨幅方面，科创成长风格爆发！科创板相关ETF表现优异

随着科创板改革深化与硬科技企业盈利修复预期升温，科创成长风格迎来强势反弹。在国产替代加速与AI算力需求高增的双重驱动下，市场资金持续涌入高弹性成长赛道，科创板200及科创成长指数成为领涨先锋。

整体来看，科创板成长风格仍处于政策红利与产业趋势共振的阶段。科创成长、科创200、科创新材料等相关ETF涨幅领先。科创成长ETF易方达（588020）涨幅超16%；科创成长ETF万家（588070）、科创200ETF易方达（588270）、科创成长ETF广发（588110）、科创成长ETF南方（589700）等多只产品涨超16%；科创200ETF鹏华（588240）、科创200ETF国泰（589220）、科创新材料ETF南方（588160）、科创新材料ETF汇添富（589180）涨超15%；卫星ETF永赢（159206）涨幅近16%。

机构研报指出，长期来看，科创板"硬科技"定位持续强化，注册制改革为优质科技企业提供了更高效的融资通道，远期预期板块估值仍稳中有升。同时，半导体、新材料、卫星互联网等细分领域的国产替代进程加速，科创企业的盈利能力有望继续提升。此外，AI算力基建与高端制造升级需求共振，推动科创板成长板块走高。

有机构指出，供给方面，由于科创板上市公司研发投入强度显著高于主板，未来技术突破增量将主要集中在半导体设备、先进材料、商业航天等前沿领域，考虑国产替代紧迫性以及政策扶持力度加大，预期2025-2027年科创板企业营收增速保持较快增长。在全球科技竞争与自主可控战略背景下，预期2026年科创板整体业绩增速或约20%-25%。预期科创板在2025-2027年迎来盈利与估值的戴维斯双击，科创成长及科创200板块作为新质生产力的核心载体，其产业长线逻辑仍受市场关注。

跌幅方面，市场风格切换至成长，消费与红利低波相关ETF表现不佳

近期市场风格偏向科创成长、科技制造等赛道，资金暂时从消费、银行、红利低波等防御性板块流出，而消费作为内需板块的“权重担当”，自然成为回调的重灾区。消费与红利板块的整体调整从前期高点已有所显现。数据显示，本周消费指数、银行指数与红利低波指数成为跌幅居前的板块，部分消费及红利主题基金跌幅超4%。反映在市场上，包括消费、银行、红利低波、港股金融等防御类ETF震荡持续。

值得关注的是，就在板块回调的同时，行业龙头传来了积极信号。近期头部消费企业围绕"坚持高质量发展，创造可持续价值"与投资者深入交流，并通过了中期利润分配及股东回报优化等议案。上述举措向市场传递了正面预期：作为行业"压舱石"，企业的战略定力未发生偏移，对股东价值创造的承诺依然稳固。

有机构研判，当前消费与红利板块估值"已处于历史合理偏低分位"，但市场情绪的修复尚需时日。消费及红利板块经历长期调整后，配置性价比逐步显现。"传统消费"如白酒、家电、乳业等，在宏观经济温和复苏、促消费政策发力、就业市场稳定的背景下，配置吸引力有望提升。上述细分领域竞争格局趋于优化，龙头企业地位稳固，现金流与股息率表现良好。"新兴消费"如线上消费、消费龙头等，则呈现高景气度与高估值波动并存的特征。需甄别真正具备"品牌护城河"与业绩兑现能力的标的。

资金趋势：

本期（2026年8月3日-8月6日），ETF市场存量份额有所回落，但管理规模逆势增长。截至统计期末，ETF总份额减少431.98亿份（-1.25%），至34,099.49亿份；总规模增加901.84亿元（+1.85%），至49,680.24亿元。与此同时，市场交投活跃度有所降温，区间成交额减少832.16亿元（-14.10%），至5,069.89亿元。

产品供给端，本周新发行ETF基金6只，全市场ETF产品数量增至1,629只。

资金流向方面，消费板块获资金净流入最多，共有13只ETF跟踪该行业；主题维度，中证软件服务主题份额增长领先，有5只ETF跟踪。指数标的层面，中证A500指数获资金增持幅度最大，共40只产品布局；业绩表现上，科创机械指数以23.23%的涨幅领跑，共有1只ETF跟踪该标的。

成长风格ETF获大幅资金流入，科技成长主线持续受关注

本期（2026年8月3日-8月6日），在市场展望方面，随着市场结构性行情延续，资金呈现"避险+成长"的双线配置特征。货币类工具与黄金ETF持续获稳健资金流入，显示部分投资者仍保持防御心态；与此同时，中证2000、港股通互联网等小盘成长及港股科技方向亦获资金布局，反映市场在防御与进攻之间寻求平衡。

相关机构普遍认为，在宏观经济温和修复与地缘不确定性仍存的背景下，黄金等避险资产仍具配置空间，而科技成长主线短期波动加大后亦存在结构性机会。

从具体产品看，银华日利ETF（511880）流入超46亿元，位居流入榜第一。黄金ETF华安（518880）流入超28亿元、中证2000ETF华泰柏瑞（563300）流入超18亿元，位居二、三。

港股通互联网ETF富国（159792）流入超15亿元、黄金股ETF永赢（517520）流入超12亿元、证券ETF国泰（512880）流入超12亿元、可转债ETF海富通（511180）流入超8亿元、A500ETF南方（159352）流入超7亿元、A500ETF易方达（159361）流入超7亿元、电网设备ETF华夏（159326）流入超7亿元，位居四至十名。

短融ETF海富通（511360）周成交额超千亿

成交额方面，短融ETF海富通（511360）周成交额超千亿，达1110.52亿，位居列周成交榜首位；中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）、银华日利ETF（511880）周成交额分别为990.58亿、791.91亿，位居成交榜二、三，债券类基金场内交投保持较高活跃度。

ETF发行市场方面，下周有8只ETF上市

鑫元中证绿色电力ETF（561613）该基金紧密跟踪中证绿色电力指数，该指数从沪深市场中选取涉及清洁能源发电、电网及综合能源服务等绿色电力产业相关领域的上市公司证券作为样本，以反映A股绿色电力产业上市公司的整体表现，为投资者提供跟踪能源结构转型与电力市场化改革的分析工具。

"双碳"目标纵深推进背景下，绿电装机规模保持扩张，电力市场化改革为清洁能源运营商带来盈利改善预期。在利率中枢下行环境中，具备稳定现金流与分红能力的绿色电力资产，其类公用事业属性与防御配置价值仍受长线资金关注。

华宝上证科创板芯片设计主题ETF（589433）该基金紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数，该指数从上海证券交易所科创板中选取涉及芯片设计、IP授权及EDA工具等核心环节的上市公司证券作为样本，以反映科创板芯片设计产业上市公司的整体表现，为投资者提供跟踪半导体产业链最前端核心资产的分析工具。

国产替代与AI算力需求双轮驱动背景下，芯片设计作为半导体产业链附加值最高的环节，其技术突破与订单能见度直接影响产业自主可控进程。考虑部分设备材料板块估值扩张后存在交易拥挤迹象，具备高研发投入壁垒与国产替代紧迫性的芯片设计环节，其结构性机会仍值得跟踪。

银华中证银行ETF（561533）该基金紧密跟踪中证银行指数，该指数从沪深市场中选取涉及商业银行业务的上市公司证券作为样本，以反映A股银行行业上市公司的整体表现，为投资者提供跟踪银行板块与宏观经济周期的分析工具。

在"资产荒"背景下，配置银行板块的底层高股息策略仍有一定空间，考虑部分成长板块存在交易过度拥挤、预期难以在短期内通过基本面验证等因素，大盘结构性行情或延续，具备低估值、高股息特征的银行板块，其长线赚钱效应仍具观察空间。

万家中证800红利低波动ETF（158023）该基金紧密跟踪中证800红利低波动指数，该指数从中证800指数样本中选取流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的上市公司证券作为样本，以反映A股大中盘低波动红利特征上市公司的整体表现，为投资者提供基于红利与低波动双因子的分析工具。

在"资产荒"与利率中枢下行背景下，低估值、高股息且波动可控的标的仍受长线资金关注。考虑部分高估值板块交易拥挤度偏高，红利低波策略通过"高股息+低波动"双重筛选，有望在波动市场中提供一定的防御属性与现金流回报，其配置价值仍具观察空间。

招商中证稀有金属主题ETF（158028）该基金紧密跟踪中证稀有金属主题指数，该指数从沪深市场中选取涉及稀有金属采矿、冶炼和加工等业务的上市公司证券作为样本，以反映A股稀有金属主题上市公司的整体表现，为投资者提供跟踪稀有金属产业发展的分析工具。

在新能源产业链与高端制造上游材料需求保持韧性的背景下，稀有金属作为战略性资源，其供给约束与需求增长的结构性矛盾仍存。考虑部分成长板块估值扩张后存在交易拥挤迹象，具备资源稀缺属性与产业刚需支撑的稀有金属板块，其底层配置逻辑仍具一定空间。

农银沪深300质量ETF（561693）该基金紧密跟踪沪深300质量指数，该指数从沪深300指数样本中选取盈利质量较高、财务稳健的上市公司证券作为样本，以反映A股大盘蓝筹中高质量特征上市公司的整体表现，为投资者提供基于质量因子的分析工具。

在不确定性增加的市场环境中，企业盈利质量成为衡量经营稳健性的核心指标。考虑部分成长板块预期难以在短期内通过基本面验证，具备优质盈利质量与稳健财务结构的蓝筹资产，其防御属性与长线配置价值仍具观察空间。

国泰海通中证有色金属矿业主题ETF（561833）该基金紧密跟踪中证有色金属矿业主题指数，该指数从沪深市场中选取涉及有色金属矿产开采、选矿及冶炼等上游资源业务的上市公司证券作为样本，以反映A股有色金属矿业主题上市公司的整体表现，为投资者提供跟踪上游资源品价格周期与供给约束的分析工具。

在全球制造业复苏与新能源产业链对上游资源需求保持韧性的背景下，有色金属矿业作为战略性资源环节，其供给约束与需求增长的结构性矛盾仍存。考虑部分中下游加工板块利润受挤压，具备资源稀缺属性与定价权优势的上游矿业板块，其底层配置逻辑仍具一定空间。

南方中证A股ETF（515443）该基金紧密跟踪中证A股指数，该指数由沪深两市全部A股上市公司证券组成，以反映A股市场整体表现，为投资者提供跟踪A股大盘走势与宏观经济预期的分析工具。

在当前市场结构性分化加剧的背景下，中证A股指数作为覆盖范围最广的宽基指数之一，其成分股涵盖国民经济核心领域，能够较为全面地反映大盘整体表现。考虑部分行业主题板块轮动较快、择时难度增加，通过宽基指数进行均衡配置，其底层逻辑仍具一定空间。

注：上述内容仅作为指数及上市产品信息的客观介绍，不构成任何投资建议。ETF交易价格受市场波动影响，存在净值折溢价风险。市场有风险，投资需谨慎。