香港证监会传指导投行在遭遇监管突击搜查时应如何配合，IPO监管趋严

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　　来源：瑞恩资本RyanbenCapital

　　综合报道

　　据路透社引述两名知情人士透露，香港证监会已就投资银行在遭遇监管突击搜查时应如何配合，向业界提供了具体指引，反映香港正加强对持续升温的股票发售市场的监管审查。

　　消息指出，香港证监会行政总裁梁凤仪与法规执行部高级总监Kenneth Luk于8月17日出席一场与投资银行高层举行的闭门会议。会上，Kenneth Luk向约10家券商及投行代表说明，机构员工在面对监管部门突击搜查时应采取的具体行动，包括：

• 实时配合：培训前线员工，以便在收到搜查令（search warrants）后立即作出应对，并引导搜查人员进入指定区域；
• 预留独立空间：安排远离其他访客的独立房间，供执法人员专用；
• 系统权限：允许监管人员在搜查当天查阅员工电邮及电脑系统；
• 泄密应对：若搜查行动的消息于事前或期间外泄给传媒，相关机构须立即启动内部调查。

　　香港证监会向路透回应表示，当局并未就突击搜查行动发出任何书面指引，但强调会不时“与市场从业者分享其期望和可执行的操作程序，以推动内部控制和合规方面的最佳实践”。

　　香港证监会对上述8月会议不予置评。

　　监管重心：从传统财务造假转向复杂上市违规

　　消息人士透露，香港证监会官员在会上表示，监管机构的主要关注点已从已从传统财务造假转向更复杂的上市违规行为。

　　目前的执法优先事项，聚焦于两大类行为：

1. 上市公司管理层滥用或挪用股份发售所得款项；

2. 在配售过程中人为制造或捏造虚假需求，手法可能包括发行人提供隐含保证回报、为认购股份提供贷款，或利用其他商业安排提供资金以推高认购意欲。

　　与会者还被告知，银行及其他顾问机构在承销新股时，应考虑市场承接能力，选择优质发行人，并严格执行内部监控。

　　年内已有约8宗突击搜查，规模远超以往

　　消息人士称，今年香港监管机构已对券商或基金进行约8次突击检查，数量较过往年份明显增加。

　　香港证监会今年1月29日已向持牌法团发出通函，提醒机构在检查期间的法定合作义务，批评部分机构在视察时试图拖延、提供不完备回应、隐瞒资料，甚至提交虚假或伪造文件。

　　新股热潮持续，IPO募资、上市后再融资大增

　　据香港交易所9月4日公布的数据，今年首8个月，香港市场通过首次公开发售（IPO）及上市后再融资的资金总额达6，513亿港元，按年增长76%；其中新股集资额为3，424亿港元，按年大增153%，期内共有106家新上市公司，按年增80%。

　　市场人士指出，目前至少有530家企业计划在香港上市，尚未包括通过保密渠道递交申请的企业。

　　疏漏难免，敬请指正。