摩根大通：英伟达 F2Q27 再超预期并上调在望 · 7月营收 941-950 亿美元，10月指引高预期近 3%

（来源：合纵观察）

摩根大通美股科技团队发布英伟达 F2Q27（7月季度）财报前瞻，测算业绩再超预期并有望上调指引。• 7月季度总营收预期 941-950 亿美元，较一致预期 921 亿美元高约 2%• 10月季度指引 1070-1080 亿美元，较市场预期高近 3%• 机架出货环比 +15% 至 1.7万-1.8万台，首批 Vera Rubin 交付 1000-2000 台• 维持增持，目标价 280 美元，较现价约 +30% 空间• 反常识：指引平均超预期 4%，财报后 30 天股价却平均跌 5%• 关注 H