20260705 美银：存储周期见顶？三大传闻全证伪，这只是上涨中继

（来源：合纵观察）

本周海外存储板块突发快速回调，Meta 削减 AI 存储订单、长鑫存储进入苹果供应链、韩国斥资新建晶圆集群三大传闻集中发酵，市场开始担忧本轮存储上行周期已经走到尽头。 本期内容逐一拆解三大市场担忧，结合日本存储产业链一线调研结论、现货价格走势、韩国半导体出口数据与全球云厂商资本开支趋势，从供需结构、业绩表现与估值水平多维度深度分析，明确判断：本次下跌属于高位情绪性回调，而非产业周期拐点，AI 驱动的存储上行周期仍处于上行通道。