东小兴日报 | A股八月收官日震荡上行，资金轮动转向AI应用赛道

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（来源：东兴基金微财富）

截至收盘，上证指数涨0.86%报3986.30点，深证成指涨0.44%报14015.00点，创业板指涨0.42%报3438.68点，北证50涨0.14%报1065.29点。三市成交额21453亿元，较上日放量276亿元，月末成交温和放大；全市场超3100只个股上涨，结构性行情特征突出。盘面上，国内首部上星播出的AI长剧《后西游记》点燃短剧概念，荣信文化、芒果超媒、中广天择等多股涨停，中文在线、流金科技涨幅居前。液冷服务器板块多股走强，金富科技、海鸥股份、金帝股份等股封板，此前有报道称山东、广东等地液冷产线满产运行，核心设备CDU订单已排至2026年底。沃什杰克逊霍尔“首秀”放鹰，国际金价承压，黄金股跟随下跌，湖南白银、赤峰黄金、晓程科技跌幅居前。此外，房地产基础制度迎来重大调整，房地产板块高开后大幅回落。A 股八月收官日震荡上行，月末资金调仓换股，资金转向AI应用、政策受益方向，低位题材与政策链表现占优。后续需跟踪地产政策落地后的基本面验证情况，同时关注科技板块内部分化，警惕海外市场波动带来的冲击。

1、国家统计局公布的数据显示，8月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.8%，比上月上升0.6个百分点，景气水平回升。从企业规模看，大型企业PMI为50.6%，比上月上升1.1个百分点，高于临界点；中型企业PMI为49.4%，比上月下降0.3个百分点，低于临界点；小型企业PMI为47.9%，比上月上升0.5个百分点，低于临界点。8月份，非制造业商务活动指数为49.0%，与上月持平。分行业看，建筑业商务活动指数为46.9%，比上月下降0.1个百分点；服务业商务活动指数为49.3%，与上月持平。8月份，综合PMI产出指数为49.5%，比上月上升0.2个百分点，我国企业生产经营景气水平总体有所回升。

2、标普维持中国主权信用评级“A+”及“稳定”展望。财政部表示，该结果体现了国际市场对中国宏观经济韧性、财政稳健性和风险防控能力的认可；2026年上半年中国经济总体平稳，IMF已将2026年中国经济增长预期上调至4.6%。下半年将实施更加积极有为的宏观政策，扩大内需、发展新质生产力并保障民生。

3、央行公告称，8月31日以固定利率、数量招标方式开展了50亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求。同时，开展了4470亿元隔夜逆回购操作。因当日有3330亿元隔夜逆回购到期，另有3400亿元7天逆回购到期，公开市场实现净回笼2210亿元。

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行业新闻

1、住房城乡建设部、自然资源部、金融监管总局发布通知，要求规范商品住房预售条件，预售项目单体建筑应完成主体结构封顶，具体条件由各地确定。购房首付款和个人住房贷款等资金须全部存入预售资金监管账户，项目达到交付条件后解除监管；开发企业违约不能按期交房的，购房人可按合同约定解除合同并要求退款及承担违约责任。

2、国家发展改革委表示，机器人产业涉及人工智能、先进制造、新材料等前沿技术，发展应因地制宜、立足本地资源禀赋和产业优势，防止盲目跟风和一哄而上。下一步将以具身智能实训场和应用中试基地为抓手，完善数据、模型、标准等要素供给，推动具身智能在制造、医疗、消费、服务、公共安全等领域落地。

3、财政部、税务总局等部门推进税收制度规范。个人转让上市公司限售股所得按“财产转让所得”适用20%税率缴纳个人所得税。财政部、税务总局就《中华人民共和国地方附加税法（征求意见稿）》公开征求意见，拟将城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加合并为地方附加税，实行11%至13%的幅度税率，总体税负保持稳定。

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债券市场

1、国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.12%报115.940元，10年期主力合约涨0.03%报109.335元，5年期主力合约涨0.01%报106.425元，2年期主力合约跌0.01%报102.566元。

2、银行间主要利率债活跃券收益率普遍下行，10年期国债活跃券260010收益率下行0.4BP至1.6890%，10年期国开债活跃券260205收益率下行0.25BP至1.7770%，30年期国债2600004收益率下行0.45BP至2.1830%。

3、中证转债指数收盘跌0.19%，报494.91点，成交额为520.20亿元。奥普转债涨8.58%，欧通转债涨7.68%，泰坦转债涨7.48%，亿田转债涨7.44%，严牌转债涨7.41%；万讯转债跌6.42%，合金转债跌3.56%，微芯转债跌2.92%，皓元转债跌2.71%，天源转债跌2.64%。

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