2026.09.01，小瑜哥个人复盘

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

（来源：招财小瑜哥）

9月我开门绿，距离今年回本越来越远了，这几天我想着等我今年回本稍微均衡配置一些些的，结果今天创业板指和科创综指跌幅靠前，我是真的好气呀。

昨天我看到有基民朋友在后台留言说我分析2季报是滞后数据，对于我们投资基金有什么帮助？

我个人可以借助季报、规模以上工业企业主要财务指标、PPI、CPI、社零等指标来帮我判断当下哪些行业是有业绩基本面支撑的，相对来说景气度是较高的。

前面我复盘过新能源车和创业板指数区间调整的原因，其中有一个因素是季度归母净利润同比增速持续下降，给我的启发是，如果我发现我关注的行业业绩基本面开始向下，那我可能会根据自身风险偏好需要做出调整。

1.继续跟踪8月PMI数据

2026.08.31统计局公布了8月PMI数据，8月PMI为49.8%，7月为49.2%，上升了0.6个百分点，曲线明显向上。

为什么我要关注PMI数据？根据ifind数据显示，截止到2026年8月，我把沪深300当月值和PMI放一起做了一张图。

可以看出近5年2者的波动方向大多时间是一致的，PMI向下，沪深300向下，PMI向上，沪深300向上，2者呈现正相关性。

根据ifind数据显示，2026年8月制造业PMI生产指数为50.4%，7月为49.9%，上升了0.5个百分点。8月新订单指数为50.6%，7月为48.5%，上升了2.1个百分点。

根据ifind数据显示，2026年8月高技术制造业PMI为52.9%，装备制造业PMI为51.4%，消费品行业PMI为49%。

个人小结，不构成任何投资建议：

按照历史规律，如果接下来PMI继续向上，我个人认为对于沪深300指数来讲是好消息。

8月相比7月，新订单指数上升幅度大于生产指数，代表需求改善幅度大于生产，同时2者PMI均大于50%，均处于扩张区间。

8月高技术制造业和装备制造业PMI均大于50%，处于扩张区间，消费品行业PMI小于50%，进一步验证了当下消费行业的景气度弱于高端制造业。

2.昨天融资余额净流入

根据ifind数据显示，2026.08.31沪深两市融资余额为26271.2亿元，相比上个交易日增加了52.02亿元。

2026.08.31融资资金净买入的行业主要是基础化工11.35亿元、电力设备8.1亿元、房地产7.42亿元、机械设备5.49亿元等。

净卖出的行业主要是通信15.59亿元、医药生物7.97亿元、电子2.72亿元、银行2.47亿元等。

昨天融资资金净买入靠前的是周期行业基础化工，净卖出靠前的是AI硬件为代表的通信，还有电子。

3.跟踪银行指数部分拥挤度指标

根据ifind数据显示，2026.08.31申万银行成交额占全A的比例为1.96%，近5年峰值为5.36%，近5年低值为0.6%，当下处于近5年中枢下方。

根据ifind数据显示，2026.08.31申万银行换手率为0.44%，近5年峰值为1.04%，近5年低值为0.08%，当下处于近5年中枢上方。

根据ifind数据显示，2026.08.31中证银行指数市净率PB-MRQ为0.69倍，处于近5年分位数的89.3%。

根据ifind数据显示，2026年2季报公募基金配置银行的比例为1.8%，近5年峰值为7.91%，低值为1.8%，配置比例跌到了区间低位。

个人小结：本文所有内容不构成任何投资建议

根据ifind数据显示，截止到2026.08.31中证银行股息率为4.02%，同时期的10年期国债收益率为1.7%，差值为2.32个百分点，我个人认为这个差值并不是很大。

中证银行指数2026年2季度归母净利润同比增长2.96%，绝对值不高，但跟自身对比增长曲线近1年是上升的。

客观来讲，当下银行成交额占比虽然近期有所上升，但还是处于近5年中枢下方，我个人认为对于防守和配置型资金来讲还有关注空间。

.....

今天上证指数下跌0.16%，收报3979点，深证成指下跌1.02%，创业板指下跌1.32%，科创综指下跌2.35%，A股成交额20525亿，成交额相比上个交易日减少934亿。

今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算-1.57%，今年以来测算-4.4%，本周目标依然是回本。仅分享个人基金涨跌，不构成任何投资建议。

4.免责声明和风险提示：