【每周基车定投】短期波动不改长期逻辑（2026/09/03）

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

（来源：阿鸡fundchick）

每周周四是【每周基车定投】发车日，本周买入5个标的合计5车。（具体标的请到且慢跟车查看）

一键跟车https://qieman.com/sig/portfolios/SI000155/adjustments?tab=latest

复制粘贴到浏览器【立即跟投】完成操作

9月开局，A股延续8月底以来的缩量震荡，以结构性轮动修复为主，这跟我们之前"4200跌下来需要时间消化筹码"的判断完全吻合。

海外端的故事更复杂一些。8月28日沃什在Jackson hole放鹰，重申2%通胀目标的"坚定且固定"，市场迅速把9月加息概率从35%推到65%（据CME Fed Watch预测）。结果就是：短端美债利率上行、美元走强、黄金大跌，A股和港股成长板块也跟着承压。

数据显示全市场行业轮动速率飙升至年内高位，没有哪个板块能连续领涨超过3个交易日。在这种行情里，试图"高抛低吸"的散户几乎必然两边挨打——你在A股追科技，在港股追创新药，在商品追黄金，每一个都是阶段高点。因此，回归到定投的本质，其实是用纪律对抗"轮动陷阱"。

我们组合由于科技持仓少、有大量的红利和港股仓位，这轮回调几乎没受影响，近期逐步收窄与指数的差距——但今年还是负收益，依然需要更多的耐心。

另外，近期港股其实依然还是获得了不少南下资金的青睐。8月南向资金净流入放缓至82.4亿港元（7月是628.7亿），但年初至今累计净流入仍达3721.5亿港元（数据来源：港交所；截止时间：2026年8月28日）——内地资金配置港股的中长期趋势没逆转，只是短期受美债利率高企压制。聪明钱在跌的时候加仓互联网和高股息，这也正是我们的方向。

因此，今天我们照常发车。变的只是市场情绪和资金的跷跷板，不变的是这些资产的底层逻辑和估值优势。轮动加剧的市场里，定投能以不变应万变。熬得住，比一切都重要。

午盘简评放在了第二篇文章，请各位移步点击。

R4，适合C4及以上的投资者，请大家根据自身风险承受能力选择投顾组合。基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。估值仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行阅读基金投资顾问服务协议、基金投资顾问业务规则、风险揭示书、基金投顾组合策略说明书等文件，在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况审慎作出投资决策，独立承担投资风险。本文的观点仅代表本材料制作之时笔者结合当时的市场行情作出的分析判断，并不代表基金、投顾组合未来的长期实际投资方向，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。