形势又升级了

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（来源：知新派V）

昨天美股收假回来，三大股指走弱，但费城半导体独强。

这种走势9月4日上周五就出现过，紧接着本周一A股港股映射的芯片光模块方向普涨，

美股9月7日休市了一天，这里映射也没有炒起来，

两个样本对比下来，我们这边科技股明显是看人脸色行事。

本来今天也可以期待一下它们扛旗的，然而实际交易结果不如人意。

或许出于某种动物本能，也可能是受到地缘消息影响，我们的硬科技高开低走，只是到了下午两点左右重新拉起来一些。

消息面，应该是在下午两点左右传出消息，DeepSeek备战科创板IPO，财联社核实一轮之后下午将近5点才发快讯。

从这件事情看起来，产业圈子的信息先手福利，仍在量化手里。

不过这种拉升力度，也挺没劲的。

盘后，吃瓜散户开始敲计算器了：

我国四大互联网巨头的整体资本开支合计只有北美巨头的不到1/5，DS融资必定大大利好国产算力。

我看未必吧？这次DS的融资额度可还没公布呢，而且对面Anthropic马上也要上市呢～

归根结底，中芯们的产能瓶颈才是大问题，这可不是DS上市就能迎刃而解的。

......

当下美伊形势再次升级，沙特两个油品出货航道都被堵了。

油价进一步冲高，美油站上95美元，布油达到100美元，都已经回到5月中旬水平附近。

巴基斯坦警告胡塞武装袭击沙特会触发共同防御协议，然而这更多是一种政治和外交威慑。

实际上，巴基斯坦面临着巨大的内外掣肘，很难实质性派兵全面介入，

口头警告，派遣后勤顾问，可能是巴铁能做到最好的了。

也就是说，在未来短期内，只要美伊双方还在“以打代谈”，那么红海一侧出现实质性缓和的概率极低。

今天原油相关交易当中，煤炭、航运走强，都是走拥堵逻辑（替代或绕路）

应该注意到三桶油、大宗化工，今天走势比较一般，

我认为并非代表市场不看好油价，只是目前市场整体量能下降，一次性能顾及的板块不多。

再看农业股，其实也算一个顺油价方向，逻辑是极端天气叠加石化/化肥/航运/战争，

不过之前已经怼到比较高的位置，令人侧目，“要相信田，不要相信光”的段子都出来了，

这时候反而最危险，容易套人，

农业股的劣迹累累，是比较经典的“要啥没啥”板块，瞎炒的重灾区，

要是有同学能在它们身上赚到钱，就偷着乐吧，记得见好就收。

......

今晚还有个重头戏，就是贝森特首次扩大回购长年期美债，

具体的回购规模，究竟是多少，非常要紧。

如果是40亿美元，那就是“保下限”，必定是镇不住场子的，会被当做利空处理，

有观点认为，上限大概在100亿，

因为这不是一锤子买卖，两周之后还要再来一次，大幅超出市场预期的话，市场胃口大了后面不好处理。

总之，市场当前仍充满变数，

后市来说，如果TACO再现，通胀预期逐步企稳，核心科技龙头凭着过硬业绩，仍有走强的可能性，

不过估计也仅限今年，因为明年业绩基数就大了。