海外信号｜「存基族4号·全球丰收」第17期发车通知

（来源：小倍养基）

本周「存基族4号·全球丰收」综合打分0，属于中性谨慎区间。参考投资建议为买入0.8份。

资金流0.5｜市场情绪-0.5｜股债性价比-0.5｜估值0.5

综合得分：0

近期，受非农就业数据超预期、油价走强影响，市场对9月美联储加息的预期进一步升温。

不过，美国经济当前可能更接近“确认增长”而非“追赶通胀”：就业温和复苏，制造业和服务业仍在扩张，AI投资和国防需求对经济形成支撑。

虽然通胀仍高于2%的目标，但暂未出现全面失控的迹象。美股盈利基本面也没有明显恶化，AI资本开支持续高增并逐步向收入和利润转化，目前市场更主要的压力或来自美债长端利率高位和科技头寸拥挤。

接下来最大的变数可能是油价。美伊冲突持续升级，能源运输和价格的不确定性可能重新推升通胀，并直接影响美联储的决策节奏。

同时，美联储内部观点分歧明显，在9月CPI和议息会议正式落地之前，市场可能继续维持较高波动。

因此，9月的可能是震荡月，而不是转折月。当前市场处于中性方向，一边是席勒PE处于42倍的泡沫区间、加息预期悬而未决，另一边则是AI业绩持续兑现，两股力量仍在博弈。

短期以持有为主，不追涨，等待CPI和FOMC进一步确认后再考虑是否加大仓位变化调整。

因此本周「全球丰收」维持中性低仓位定投，0.8倍发车，不做大调整，供投资者参考。

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