互认基金小课堂｜普通投资者如何轻松迈出全球配置第一步

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

（来源：富达在中国）

全球资产配置很有必要

普通投资者也有实现路径

在国际化投资日趋成熟的今天，资产配置不再是高净值客户的专属“游戏”。对于普通家庭而言，我们同样拥有了便捷、高效的参与路径。目前，境内普通投资者主要可以通过以下两种渠道实现“足不出户，配置全球”：

QDII 基金（合格境内机构投资者）：由境内基金公司发行，可以投资于境外市场的公募基金产品。

互认基金（MRF）：通过内地与香港基金互认机制，直接引入在香港设立、运作和公开销售、并经中国证监会注册的境外成熟基金。

QDII及互认基金有什么区别，可以参考：跨境投资新方式：一文读懂香港互认基金（MRF）。随着产品种类不断丰富，国内普通投资者，能够较为轻松地参与全球不同地域、不同资产、不同策略的投资，分享投资红利。

除了分散风险

全球配置更能捕捉差异化的投资机会

大家常说“鸡蛋不要放在同一个篮子里”，全球配置最直观的好处在于分散单一市场的集中度风险。但更深层次的意义在于，它能够帮助我们捕捉到境内市场所不具备的差异化的投资机会。

不同国家和地区的经济周期与产业结构存在天然差异。例如在股票领域，海外许多上市标的在科技创新、生物医药等核心资产上与A股形成良好的互补；而在固定收益领域，海外市场的利率环境、通胀水平以及货币政策周期也与国内显著不同。通过科学的全球化布局，投资者不仅可以平滑单一经济体周期下行的波动，还能在更广阔的范围内筛选出具有性价比的优质资产。

面对海外市场波动

高票息海外债迎来配置优势

对于初次尝试全球配置的投资者而言，面对宏观环境的转换，高质量的海外固定收益投资往往是理想的“第一站”。举一个大家最为熟悉的美债收益率来看，受美国国内较高的通胀预期等诸多因素影响，目前 10 年期美债收益率达到 5% 左右。（数据来源：Wind, 截至 2026.9.21）

尽管此前美联储加息对债市价格产生了一定挤压，但随着当前全球债市定价已较为充分地消化了政策预期，海外固定收益资产较高的初始到期收益率，已经能够为资产组合提供坚实的“高票息防守垫”。尽管面临利率可能进一步上涨带来的债券贬值压力，在当前利差环境下，以港元债、美债为代表的优质境外债券资产，其配置价值正受到越来越多国内投资者的关注。

全球配置

是一种视野更广阔的思维模式

站在当下的市场环境去谈论全球配置，其核心目的并不是盲目去追求高额回报。

对于普通投资者而言，全球配置更像是我们在打理家庭财富、追求资产稳健的旅途中，主动为自己和家人提供的一种“不同选择”。当我们的视线不再局限于单一市场、单一货币或单一资产类别时，在面对全球宏观周期的波动与利率环境的切换时，我们自然就拥有了更多攻守腾挪的底气。

这不仅是一种投资路径的拓宽，更是一种对抗未来不确定性的思维模式。