瑞达行业轮动混合：2026年第2季度报告解读

（来源：一直陪伴您的 瑞达基金）

（一）业绩表现：

2026年第2季度报告，截至2026.06.30。业绩比较基准：中证800指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。基金成立日期：2021.06.09。本基金业绩登载期间内基金经理发生变更。现任基金经理张锡莹自2024年5月13日起共管，2026年5月20日起单独管理。基金过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。

（二）行业配置

前十大重仓股占基金资产净值的比例约为36.05%，行业分布较为均衡，专注价值与成长。

前十名股票投资明细

2026年第2季度报告，5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细，截至2026.06.30。所属行业为申万二级行业，iFinD，截至2026.06.30。以上为基金历史持仓，不构成个股推荐，未来可能调整。基金有风险，投资须谨慎。

（三）同类排名：

3年收益率同类排名及国泰海通3年期评级来源于国泰海通基金业绩排行榜-强股混合型，截至2026.06.30。晨星3年期和5年期评级来源于晨星网，积极配置-大盘平衡，截至2026.06.30。基金评级为对基金过往业绩的客观评价，不预示未来表现，不构成投资建议。

（四）基金经理观点

基金经理张锡莹

10年期货研究经验+2年基金管理经验

瑞达行业轮动混合、瑞达优选配置混合型发起式基金经理

2026年上半年，作为“十五五”开局之年，中国经济延续总体平稳、向新向优的发展态势；落实更加积极有为的宏观政策，有效应对外部冲击挑战，生产供给稳中有升，就业物价总体稳定，外贸韧性持续彰显，新动能成长壮大。一季度国内生产总值（GDP）同比增长5.0%，实现了平稳开局。进入二季度后，经济动能边际或有所转弱，整体呈现出结构性分化特征。

国务院常务会议指出，要深刻把握人工智能演进趋势，完善支持政策和治理体系，牢牢掌握发展主动权。要加力推进人工智能创新突破，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设，强化高质量数据供给，加强人才、资金等要素保障，支持企业开展基础研究和前沿探索。要深入实施“人工智能+”行动，发挥我国产业体系完备、应用场景丰富等优势，促进智能产品和服务加快规模化商业应用。

展望下半年，宏观政策上，坚持稳中求进的总基调，贯彻新发展理念，推动科技自立自强、产业链自主可控；精准有效实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，或为市场提供了充裕的流动性环境和稳定的宏观预期，有助于提升市场风险偏好，市场结构性机会值得关注。

本基金投资组合主要采取“价值+成长”的配置结构。成长以配置科技板块为主，主要配置半导体电子、通信、医药、机械设备等领域绩优股；价值以大金融板块为主，主要配置保险、券商、银行、有色资源等领域绩优股；本基金股票组合整体估值水平相对合理，在投资运作过程中，以严格控制风险为前提，力争实现基金资产的稳定增值。

来源：本基金2026年第2季度报告，4.4报告期内基金的投资策略和运作分析，截至2026.06.30。观点仅代表当前判断，不构成投资建议，未来可能发生调整。基金有风险，投资须谨慎。

风险提示

风险提示：瑞达行业轮动混合是混合型基金，基金管理人对本基金的风险评级为R3，适合风险承受能力等级为C3及以上的投资者。本基金业绩比较基准：中证800指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。瑞达行业轮动混合（A类份额）自2021年6月9日成立以来截至2026年6月30日总回报为79.23%，同期业绩基准表现为8.86%，数据来源：基金2026年第2季度报告。完整年度基金业绩回报及业绩比较基准收益率分别为：2021年（6/9至12/31）-4.91%/-1.11%、2022年-13.84%/-16.60%、2023年-4.13%/-7.58%、2024年17.28%/11.81%、2025年31.59%/16.85%，来源：基金定期报告。瑞达行业轮动混合（C类份额）自2021年6月9日成立以来截至2026年6月30日总回报为71.78%，同期业绩基准表现为8.86%，数据来源：基金2026年第2季度报告。完整年度基金业绩回报及业绩比较基准收益率分别为：2021年（6/9至12/31）-8.10%/-1.11%、2022年-14.04%/-16.60%、2023年-4.32%/-7.58%、2024年17.07%/11.81%、2025年31.41%/16.85%，来源：基金定期报告。

成立至今基金经理任职情况：袁忠伟（2021.06.09至2026.05.20）、张锡莹（2024.05.13至今：2024.05.13至2026.05.19共管，2026.05.20起单独管理）。基金经理张锡莹从业经历：曾任职于瑞达期货股份有限公司研究院研究员、投资咨询部研究员，瑞达基金管理有限公司投资研究部研究员。自2026年6月2日起任瑞达优选配置混合型发起式基金基金经理，自2024年5月13日起任瑞达行业轮动混合型基金基金经理，2024年5月13日至2025年6月12日任瑞达策略优选混合型发起式基金基金经理，自2024年5月13日至2026年4月14日任瑞达先进制造混合型发起式基金基金经理。基金经理袁忠伟从业经历：曾任职于中国民族证券研究发展中心、华西证券以及英大基金。2021年6月9日至2026年5月20日任瑞达行业轮动混合型基金基金经理，2021年7月14日起任瑞达鑫红量化6个月持有期混合型基金基金经理，2022年5月17日起至2025年6月12日任瑞达策略优选混合型发起式基金基金经理。

本文观点摘录自瑞达行业轮动混合型证券投资基金2026年第2季度报告，具体观点详见报告原文。本文观点仅代表基金经理个人观点，不代表公司立场，仅供参考，不构成任何投资建议或承诺。观点基于当前宏观经济、政策及市场环境形成，具有时效性，未来市场走势可能受到政策、流动性、基本面及市场情绪等多重因素影响，呈现动态变化，观点具有时效性。瑞达基金承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩或基金经理曾管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎，请审慎选择。