中信银行：息差高于同业21个基点，不良率连续七年下降

中信银行董事长方合英表示，以综合金融服务模式放大差异化的竞争优势；向资本市场业务、跨境交易、交易能力要增量

文｜《财经》记者 陈洪杰

编辑 | 袁满

3月23日，中信银行举行了2025年度业绩发布会，管理层回答分析师和媒体关于息差、资产质量等多个热点问题，详细阐述了该行“均衡、稳健、可持续”的增长逻辑。

数据显示，中信银行在2025年实现归属于股东的净利润706.18亿元，比上年增长2.98%；营业收入2124.75亿元，比上年下降0.55%；其中实现利息净收入1444.69亿元，比上年下降1.51%；净息差为1.63%，比上年下降0.14个百分点；实现非利息净收入680.06亿元，比上年增长1.55%。

在资产质量方面，中信银行不良率持续下降。截至2025年末，该行不良贷款余额672.16亿元，增长1.10%；不良贷款率1.15%，比上年末下降0.01个百分点。

对于2026年的发展路径，中信银行董事长方合英表示，继续强化以结构为本的风险管理理念和策略；构建以支付结算跟交易为支撑的新量价平衡下的负债业务增长模式；以综合金融服务模式放大差异化的竞争优势；向资本市场业务、跨境交易、交易能力要增量等。

净息差高于同业21个基点

为支持实体经济，政策多次推动贷款利率走低。同时，存量房贷重定价、优质信贷资产稀缺，导致银行资产收益率不断下降。

2025年，中信银行净息差1.63%，同比下降14个基点，与半年度持平。与中国商业银行净息差的1.42%相比，高于同业21个基点。

在业绩发布会现场，方合英将影响息差因素做了拆解。他称，中信银行在2025年生息资产日均规模增长了6600亿元，增长率是5.5%，带动了89亿元的利息收入。在资产端，中信银行对公贷款收益率的下降对息差的影响为19个基点；个人贷款收益率的下降对息差的影响为14个基点；信用卡贷款收益率的下降影响了4个基点；市场化资产收益率的下降影响了8.6个基点等。

而负债端的优化利于息差的提升。方合英称，中信银行上年对公存款成本率的下降对息差提高了17个基点；个人存款成本率的下降提高了6个基点；市场化负债成本率的下降提升了15.7个基点。从季度变化看，中信银行的净息差在一季度、二季度、三季度、四季度分别为1.65%、1.63%、1.63%、1.63%，呈企稳的态势。

面对净息差行业性下降压力，中信银行在2025年采取的措施是，利率定价随行就市，通过“增高减低”资产结构策略，加大信贷投放力度，大力压降票据贴现等低收益资产，控制资产收益下降速度。负债端，严格落实自律要求，畅通存贷利率传导，并通过优化负债结构，提升负债质量，推动负债成本下行。

“展望2026年，将力争继续保持净息差优势。”中信银行表示，优化信贷投向，强化非信贷资产抢抓市场能力，尽可能稳定资产收益率。负债端，坚守“量价平衡”原则，不断推进交易结算能力建设，平衡好高成本存款与活期存款规模，以结构优化巩固成本竞争优势。

不良率连续七年下降

不良率反映了银行的资产质量状况。中信银行年报显示，2025年不良贷款余额672.16亿元，比上年末增加7.31亿元，增长1.10%；不良贷款率1.15%，比上年末下降0.01个百分点，连续七年下降；拨备覆盖率203.61%，比上年末下降5.82个百分点。

不仅如此，中信银行在2025年末的不良率+关注贷款率2.77%，较上年提升0.03个百分点，保持同业领先；逾期贷款率1.43%，较上年下降0.37个百分点。同时，信贷成本率0.89%，较上年下降0.05个百分点，五年下降0.75个百分点；风险成本率27.4%，较上年下降1.2个百分点，五年下降15个百分点。

这背后是中信银行持续健全“控风险有效、促发展有力”的全面风险管理体系。2025年，该行抓实房地产、地方债务、零售等重点领域风险管控，多措并举推进风险项目化解，保持资产质量稳健；深化子公司全面风险穿透管理，加强“一司一策”针对性指导，提升全行风险管理水平。

在不良资产生成方面，2025年中信银行不良贷款生成额663.15亿元，同比增加39.06亿元；不良贷款生成率1.15%，同比上升0.04个百分点，主要受宏观经济环境、房地产市场转型等因素影响，个人贷款不良生成有所增加。

中信银行称，2025年综合运用清收、转让、核销、重组等处置方式，处置不良贷款金额877.90亿元。其中，常规核销191.03亿元，不良资产证券化425.16亿元。

对于下阶段的工作，中信银行管理层表示，坚持体系为纲，持续推进母子一体的风控体系、审查审批体系、贷后管理体系、风险考核体系改革等；坚持结构为本，对传统产业的转型升级、战略性新兴产业和未来产业以及大消费这三个领域，科技、绿色、资本市场及并购、跨境、供应链大场景，同时持续调整优化房地产地方城投业务的结构，零售围绕居民新消费需求，加强借贷融合，长久获客。

“深化客户四分类和主动贷后管理，加大低质低效客户的压推力度，多措并举化解重点领域风险；坚持管理为核，强化授信全流程管理和风控数值管理，增强风险管理的核心竞争力。”中信银行管理层还称。

信息科技投入近100亿元

AI（人工智能）正引领全球新一轮科技革命和产业变革。数据、算法和算力逐步取代传统生产要素，或将成为决定银行边际成本与运营效率的关键变量；而客户的金融消费习惯也已发生结构性迁移，传统服务模式面临替代的压力加剧。

面对全球金融科技变革浪潮，中信银行以信息化、数据化、智能化“三化”并进为路径，加大投放。

中信银行年报显示，2025年信息科技投入96.41亿元，占营业收入4.54%；科技人员5807人，占比8.79%；累计获取专利授权496件，较上年末增长36.26%。

中信银行管理层在业绩发布会上表示，将抓好以下四件事情：第一，推动业务技术数据和智能深度融合，组建更多更快响应市场需求的数字化融合团队，深化产学研合作，联合攻关人工智能核心技术。

第二，扎实推进数据要素的高质量数据基础，推动工作模式从经验依赖向数据驱动转变，增加数据在业务当中跑起来。

第三，全面实施人工智能行动，由高管层直接牵头统筹，力争通过两年让AI渗透到每一个业务决策和业务经营活动当中，“十五五”规划期间完成了AI辅助到AI原生的跨越。

第四，让安全屏障更加牢固，引入新型的安全技术，确保AI应用安全可信和可控。