6.10：黄金的结构在恶化，短期需要警惕风险

（来源：剑锋无尘）

从6月8号开始，黄金的结构明显恶化。可以看看comex7月黄金期权市场：

6月8日的25ΔPut-Cal skew约+2.98pp，10ΔPut-Call skew约+6.33pp；6月9日的25ΔPut-Call skew约+4.51pp，10ΔPut-Callskew约+8.94pp。这个变化有点极端了，说明下方put报价极高。

再看8月期权市场：

6月8日的25ΔPut-Call skew约+1.99pp，10ΔPut-Call skew约+4.29pp；6月9日的25ΔPut-Call skew约+3.02pp，10ΔPut-Call skew约+6.20pp。8月没有7月那么极端，但也明显恶化，而且防守从7月向8月转移不是什么好现象。

7月comex黄金期权（6月8日）

8号那天机构资金已经预计4200撑不住了，卖方大量撤出4200的put，撤掉承接，然后加4100-4160的put，甚至还加了3900的。

7月黄金期权（6月9日）

9号连4100的put都撤了，大量加3800的put。

8月黄金期权（6月9日）

8月期权情况更糟糕，保护重心下移到了4000、3900、3850，甚至3600和3500。从3850-4000都是机构重点防守区。

Call端就不用看了，近端都是卖方在做压制，稍微远点的买方也大量撤退。近期的大事件比较多，今晚的CPI是一个，还有SPACEX上市以及6月17日的FOMC会议。短期做好防守很重要，长期的逻辑还是不变。