国星光电：关于继续开展外汇套期保值业务的可行性分析报告

佛山市国星光电股份有限公司 关于继续开展外汇套期保值业务的可行性分析报告

一、公司开展外汇套期保值业务的背景

为提高公司应对外汇波动风险的能力,增强公司财务稳健性,更好地维护公 司及全体股东的利益,公司及子公司拟适度开展外汇套期保值业务,公司拟继续 开展外汇套期保值业务。

二、公司开展外汇套期保值业务概述

外汇套期保值业务包括外汇远期结售汇、外汇掉期、外汇期货、外汇期权等 外汇衍生产品业务。

远期结售汇是指公司与金融机构签订远期结售汇合约,约定将来办理结售汇 的外汇币种、金额、汇率和期限,到期时按照合同约定办理结汇或售汇业务。

外汇期权是一种在合同约定的时间内拥有是否按照规定汇率买进或者卖出 一定数量外汇资产的选择权,期权的买方在向期权的卖方支付相应期权费后获得 一种权利,可于未来某一约定日期以约定价格与期权卖方进行约定数量的结售汇 交易的业务。

三、公司开展外汇套期保值业务的必要性和可行性

近年来,随着我国融入经济全球化程度不断提升,人民币国际化进程提速, 人民币汇率市场化趋势明显,汇率弹性和波动增加,双向波动将成为我国汇率的 新常态。为控制汇率风险敞口,降低汇率波动对公司效益的影响,公司将根据实 际需要继续开展外汇套期保值业务。

公司开展的外汇套期保值业务目前主要针对出口业务,但不排除未来“十五 五”期间拓展进口业务。基本业务模式,结合即期汇率报价,根据合同收付款时 间和各金融机构提供的远期外汇汇率报价,提前锁定汇率价格,以控制公司所面 临的汇率波动风险,最大限度地降低外汇波动对公司的影响。

公司上述外汇业务主要基于经营业务的实际需要,实现套期保值目的,不参 与套利交易。公司进出口历史较长,相关人员对于外汇业务操作有相当的经验, 公司合作的金融机构资质较好,能提供较好的外汇管理相关服务,加上公司本身

管理规范,能有效地防御外汇业务操作中的风险,具有较好的可行性。

从2018 年开展上述业务以来,公司较好地实现了控制外汇风险的目的。

四、外汇套期保值业务的风险分析

(一)风险分析

公司开展外汇套期保值业务遵循锁定汇率风险、套期保值的原则,不做投机 性、套利性的交易操作,在签订合约时按照公司预测收付款项期限和金额进行交 易委托。外汇套期保值业务可以在汇率发生大幅波动时,降低汇率波动对公司的 影响,但同时也会存在一定风险:

1、市场风险:在汇率行情走势与预期发生大幅偏离的情况下,公司锁定汇 率成本后的成本支出可能超过不锁定时的成本支出,从而造成潜在损失。

2、操作风险:公司在开展上述业务时,如发生操作人员未按规定程序报备 及审批,或未准确、及时、完整地记录业务信息,将可能导致交易损失或丧失交 易机会;

3、法律风险:公司与金融机构签订外汇套期保值业务协议,需严格按照协 议要求办理业务,同时应当关注公司财务状况,避免出现约定的违约情形造成公 司损失。

(二)采取的风险控制措施

1、选择结构简单、流动性强、风险可控的套期保值业务,并只能在董事会 授权额度范围内进行,严格控制其交易规模。

2、公司已制定外汇套期保值交易管理相关制度并经公司董事会审议通过, 对该业务的交易原则、审批权限、内部决策与管理流程、内部风险报告及风险处 理程序等作出明确规定。

3、加强对金融机构账户和资金的管理,严格资金划拨和使用的审批程序。

4、公司内部审计部门定期、不定期对实际交易合约签署及执行情况进行核 查,并将核查结果向审计委员会汇报。

五、结论

公司开展外汇套期保值业务是围绕公司主营业务进行的,不是单纯以盈利为 目的外汇交易,而是以具体经营业务为依托,以套期保值为手段,以规避和防范 汇率波动风险为目的,以保护正常经营利润为目标,具有充分的必要性;公司已

制定了外汇套期保值交易管理相关制度,且在实际业务运作中得到执行,公司采 取的针对性风险控制措施是有效可行的;通过开展外汇套期保值业务,可以锁定 未来时点的交易成本或收益,实现以规避风险为目的的资产保值。

结合公司过往的上述业务操作经验,公司开展外汇套期保值业务能有效地降 低汇率波动风险,具有必要性和可行性。

佛山市国星光电股份有限公司

董事会

2026 年4 月9 日