存储芯片迎涨价周期

（来源：中华工商时报）

转自：中华工商时报

    日前，存储售价再度上调。这并不是存储第一次调价，实际上自去年开始，全球存储市场延续强势上涨态势，DRAM、NAND、HBM等核心品类价格持续攀升。

    据悉，本轮涨价主要是受AI算力需求驱动，涨价已从上游原厂传导至消费电子、云计算、智能汽车等全产业链。面对全球供应链波动，我国正加快存储产业自主可控步伐。

存储芯片价格全线飙升

    截至2026年7月，全球存储芯片涨价已进入连续第三个季度，量价齐升态势明显，多项价格数据刷新历史纪录。据悉，三星电子计划将2026年第三季度通用DRAM平均售价环比上调20%，LPDDR移动端内存涨幅超20%。

    TrendForce集邦咨询数据显示，2026年第三季整体DRAM格局持续极度紧缺，但因消费级应用需求下修及高基期作用，合约价涨幅收敛，预计将季增13%至18%。NANDFlash主要需求仍由AI推理与大型数据中心建设支撑，但因合约价格已达历史高点，消费端客户在需求放缓的情况下，对价格承受力已达极限，预估整体NANDFlash合约价将季增10%至15%，幅度较前几季明显缩减。

    与此同时，瑞银大幅上调存储价格预期，预计第三季度DDR合约价格将环比上涨32%，第四季度环比上涨18%。从供需结构来看，瑞银认为DRAM行业供需紧张局面将至少持续至2028年上半年。若不考虑下游客户库存回补的缓冲效应，2027年实际供需缺口将从2026年的-8.1%进一步扩大至-13.6%，失衡程度达到过去30年来罕见水平。

    从细分品类看，高端存储与利基存储同步紧缺。HBM高带宽内存全年产能缺口达50%至60%，订单排至2027年一季度；车规级存储芯片受AI车载系统拉动，3至6月国内均价涨幅达180%；消费端DDR5内存、固态硬盘价格较2025年末翻倍，华强北等分销市场出现“一天三价”现象，经销商普遍建议非刚需暂缓采购。

    行业规模同步扩张，IDC预计2026年全球DRAM市场营收达4186亿美元，同比增长177%；NAND市场营收达1741亿美元，同比增长138.5%，存储产业全年总产值突破5500亿美元，服务器存储取代手机成为第一大需求场景。

AI需求与供给收缩共推涨价

    事实上，本轮存储涨价并非短期调整，随着AI算力快速发展，AI算力对存储的需求爆发式增长，单台AI服务器DRAM用量是传统服务器的8至10倍，NAND用量达3倍以上，全球超大规模数据中心扩建与大模型训练推理的需求，形成对存储的持续需求。

    供给端呈现“弃低追高”的产能倾斜。三星、SK海力士、美光三大原厂将80%以上先进产能转向HBM、高端DDR5等高毛利产品，传统消费级存储与利基型存储产能被压缩至20%以下。同时，2025年行业深度亏损后，原厂普遍采取控产保价策略，全球DRAM供应同比增长仅16%，NAND供应增长17%，远低于需求增速，行业库存降至2周至4周历史低位。

    供给扰动进一步加剧紧张格局。三星作为全球存储龙头，DRAM市占率超60%，其产能波动直接影响全球供给；叠加晶圆代工成熟制程紧张、设备交付周期延长，短期内产能难以快速释放。高盛研报判断，当前全球存储供需失衡达到近15年峰值，AI需求持续透支供给，价格上涨具备强支撑。

    涨价已完成全产业链传导。3月阿里云、百度智能云上调AI算力与存储服务价格，最高涨幅34%；苹果、微软于6月上调终端产品售价，涨幅18%至54%；OPPO、vivo等手机厂商跟进调价，内存成本在终端BOM占比从10%至15%攀升至20%以上，中低端机型占比超40%，全行业进入成本承压期。

国产存储加速突围稳链强链

    随着存储涨价，国产存储持续发力。国内头部企业加快产能释放与产品迭代，长鑫存储调整产能结构、长江存储在3DNAND领域持续突破。产业链企业充分受益涨价红利，7月3日江波龙发布半年报预告，归母净利润92亿元至110亿元，同比增长622倍至744倍。此外，佰维存储、北京君正等企业业绩大幅增长。

    工业和信息化部在4月国新办发布会上明确表示，将多措并举支持存储器产业发展，保障产业链供应链稳定；将增强供给能力、促进供需对接，鼓励内外资企业加大投资力度，提升产出能力。支持终端企业与存储器企业加强互动对接，拓宽多元化供应渠道；还将通过多种手段维护市场秩序，引导存储器企业加强渠道管理，配合相关部门依法打击“囤积居奇”等扰乱市场行为。

    业内专家表示，本轮存储超级周期既是挑战也是机遇。短期看，价格上涨将推动下游企业优化成本、提升效率；长期看，AI驱动存储需求常态化增长，将加速国产替代进程。随着国家大基金支持、产能扩建与技术突破落地，我国存储自给率将稳步提升，预计2028年突破30%，形成自主可控、安全高效的产业体系，为数字经济发展提供坚实硬件支撑。