2026年第三季度跑赢基准0.18%！泰康招泰尊享一年持有期混合A陆建巍：三季度市场分化，稳健配置增厚收益

10月29日消息，近期泰康招泰尊享一年持有期混合A披露2026年第三季度报，基金规模3283.88万元，比2026年第二季度降低11.16%。基金经理陆建巍最新投资观点同步出炉。

陆建巍表示，三季度全球地缘冲突升级、海外货币政策收紧，国内新旧经济分化加剧，大类资产呈现债市震荡下行、权益市场显著分化的运行特征。 宏观经济： 地缘冲突推高国际油价，美联储重启加息带动美债收益率创2007年以来新高，国内呈现外热内冷格局，AI产业链支撑出口高增但内需持续走弱，核心通胀维持低位，新旧经济分化进一步加大。 资本市场： 债券市场整体震荡下行，超长端品种表现占优，行情运行以国内基本面为主导，海外加息的冲击效应明显钝化；权益市场分化显著，宽基指数普遍回调，煤炭、石油石化、银行等板块表现相对稳健，科技、建材等板块出现较大回撤。 投资方向： 固收端维持较高久期，以利率债和高等级信用债为核心持仓，通过超长债波段交易增厚收益，转债保持低仓位控制波动；权益端侧重配置红利资产，同时布局具备内需弹性的地产板块与部分优质科技标的。 风险提示： 需警惕地缘冲突进一步升级、海外货币政策超预期收紧、国内内需修复不及预期、权益市场波动放大等多重风险，基金净值存在波动可能性。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.18%

数据显示，截至2026年第三季度末，泰康招泰尊享一年持有期混合A净值为1.17元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.71%，同期业绩比较基准收益率为-0.89%，跑赢基准0.18%。

陆建巍自2021年12月13日担任泰康招泰尊享一年持有期混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报8.11%。

资料显示，陆建巍，博士研究生，17年证券从业年限，历任中信证券、瑞银证券研究员，国泰君安证券首席分析师、广发基金研究部研究员，2017年7月加入泰康基金，现任公司权益研究部负责人、股票基金经理，2021年12月13日起担任泰康招泰尊享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。 任翀，硕士研究生，18年证券从业年限，历任安永华明会计师事务所高级审计员、中国银行总行金融市场部投资经理、安信基金固定收益部总经理助理，2015年7月加入泰康基金，现任公司固定收益基金经理，2025年9月1日起担任泰康招泰尊享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该基金2026年三季度在复杂内外市场环境下小幅跑赢业绩基准，股债两端的配置策略贴合当期市场分化特征。作为一年持有期混合产品，其后续表现仍需跟踪内需修复进度、海外政策变动等核心变量，投资者需结合自身风险承受能力理性评估该产品的配置价值。

附公告原文节选：

宏观经济方面,三季度呈现地缘冲突再度升级､经济结构分化加剧的特征｡地缘层面,美伊 6 月达成谅解备忘录后,7 月冲突再度发酵,霍尔木兹海峡航运受阻,国际油价大幅上行｡海外 方面,输入性通胀叠加就业韧性,美联储9 月重启加息,美债收益率大幅上行,10 年期美债重

回5%上方､创2007 年以来新高,带动全球长端利率同步走高｡国内需求端则延续“外热内冷” 格局,AI 产业链量价齐升支撑出口高增,但内需持续走弱,消费､投资表现偏弱,实体融资需 求延续走弱;AI 高景气仍集中于新经济部门,叠加财政发力偏克制､政府债发行节奏较慢,新 旧经济分化进一步加大｡通胀端,PPI 同比受油价扰动高位震荡,但核心通胀持续低位,内需主 导的通胀压力有限｡

债券市场方面,三季度利率整体震荡下行,超长端表现显著占优｡7 月中下旬起,市场风险 偏好回落,叠加政治局会议政策基调克制､金融数据走弱,债市进入利率下行通道;8 月下旬受 季节性通胀担忧､海外长端利率上行影响,债市出现阶段性回调｡进入9 月,央行精细化呵护跨 季流动性,资产荒下欠配机构增配长久期品种,超长端领涨,30 年期收益率下破2.10%,收益率 曲线明显平坦化｡从驱动逻辑看,三季度债市受国内基本面影响偏多,内需走弱构成核心支撑; 政策保持定力的情况下,市场持续压缩利差,海外加息对国内债市冲击明显钝化,“以我为主” 贯穿三季度行情始终｡

权益市场方面,2026 年第三季度呈现显著分化格局,沪深300 下跌12.49%,上证指数下跌 6.16%,创业板指下跌27.8%,科创50 下跌30.7%,恒生科技指数下跌4.88%｡申万一级行业表 现来看,煤炭､石油石化､农林牧渔､银行等行业表现相对较好,电子､通信､建筑材料､电力 设备等行业表现相对落后｡

固收投资上,我们在2026 年三季度大部分时间保持了较高的久期,主要基于宽松的资金面 和陡峭的收益率曲线｡持仓以利率债和高等级信用债为主,严格防范信用风险,同时超长债波段 交易增厚组合收益｡转债估值较高,整体保持较低仓位｡

权益投资上,本基金基于稳健的原则,部分配置于红利资产中,其余的资产配置了代表内需 弹性的地产和部分科技股｡三季度由于科技的回撤,以及地产现房销售的政策,本基金表现较为 一般｡

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