三项选择：伊朗谈判陷入僵局，两家国防企业胜出，一家能源企业避险

美国与伊朗一边谈判含重新开放霍尔木兹海峡和延长停火协议条款的14点框架草案，一边是伊朗首席谈判代表强硬表态，市场随之剧烈波动，3月海峡关闭时布伦特原油价格超120美元/桶，草案细节泄露后回落至93 - 100美元/桶。

分析三只相关股票：雷神技术公司2026年Q4营收242.4亿美元，同比增12.1%，普惠发动机部门增长25%，其增长源于军事航空业务和导弹防御系统，与美国国防预算走向相关，国防预算将从1万亿美元提至1.5万亿美元，应归入成长型投资组合；洛克希德·马丁公司Q1营收180亿美元持平，每股收益低0.30美元，虽业绩不佳但订单积压多，估值低于雷神技术公司，若积压订单转化为交付增长，有估值提升空间，是兼具价值和可预测性的股票；哈里伯顿公司2026年Q1中东营收降12.7%至13.2亿美元，净收入4.61亿美元，每股收益0.55美元，若海峡重新开放，布伦特原油价格或下跌，其北美水力压裂业务将加速，应归入收益和周期型投资组合。

投资策略：雷神技术公司是结构性成长股，洛克希德·马丁公司是国防价值股，哈里伯顿公司是对冲股，无论协议是否达成，国防股能保持稳定，能源服务股在协议达成时带来额外收益。若海峡重新开放致布伦特原油跌破80美元/桶，会对国防股表现施压，缩小两国防股估值差距；若敌对行动恢复，哈里伯顿中东营收下滑，油价维持高位，持有雷神技术公司股票理由更充分。重新评估触发因素是季度财报。

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