高盛：联想 AI 全方案赢得客户 · 目标价上调至 51 港元，未来三年盈利预测最高上修近九成

（来源：合纵观察）

高盛亚太科技团队 8 月 14 日发布联想集团（0992.HK）研报，维持「买入」，目标价上调至 51 港元。• 目标价 51 港元，较报告日现价 34.9 港元上行约 46%• 6 月季度 IDG 营收同比 +27%，营业利润率 7.1%，抗住内存涨价• ISG 营业利润率 9.1% 反超 IDG 老本行；GB300 已出货，Rubin 平台预计 2026 年底启动发货• 2028 财年 AI 相关收入占比预计达 45%（其中 ISG 占比 39%）• FY2027-29E 净利润上调 56%