大摩闭门会：首次覆盖长鑫科技目标价88元超配 · 2026 DRAM份额11% · AI ASIC与GPU 2027同涨

（来源：合纵观察）

摩根士丹利周五闭门会（8/28），分析师 Charlie、Andy Ma、Eason Jia 解读中国存储、AI ASIC、英伟达财报与量子安全：• 首次覆盖长鑫科技，目标价 88 元、评级超配，2026 年全球 DRAM 份额或达 11%• 长鑫产能 2026 年底约 30 万片/月，2028 年 50 万片、2031 年 80 万片；2027 年量产 12 层 HBM3E，支撑 80-100 万颗国产 GPU• TPU V10（Icefish）、Trainium 4 放量，Alchip 2028