洪灏：四季度中国资产交易窗口开启 · 二季度盈利增20%，AI反弹未结束

（来源：合纵观察）

2026年9月25日访谈，莲华资产管理洪灏讨论中美经贸、中国资产、房地产、AI、油价与利率。• 中美休战延长约2个月至明年1月，短于预期。• 中国二季度盈利同比增约20%，为5年最高，市场仍偏弱。• 中概龙头空头仓位创20多年新高，Q4交易窗口渐近。• 房地产销售今年或不到7万亿元，政策转向保护购房者。• 费半最大回调近40%，AI硬件部分跌60%至70%，反弹未结束。约27分钟梳理中国资产与AI主线。