20260629 刘刚：韩国杠杆风险｜美联储新政｜AI 商业化与存储行业景气度全解析

（来源：合纵观察）

近期全球市场上演 “美元独秀，万马齐喑” 的行情，从避险黄金到强势科技股，再到港股市场，各大类资产纷纷出现回调。市场普遍将下跌归因于流动性收紧、美联储鹰派预期发酵，但数据拆解后会发现，这两个逻辑都站不住脚。 本期视频逐一拆解当前市场的核心矛盾：美元持续走强的真实驱动是什么？韩国股市接连熔断，高杠杆会不会成为打断全球 AI 行情的薄弱环节？新任美联储主席沃什首秀，释放了怎样的政策改革信号？支撑本轮行情的 AI 商业化、存储行业景气度，产业基本面又走到了哪一步？ 帮你区分 “好的拥挤” 与 “坏的泡沫”，掌握