20260713 大摩闭门会干货｜下半年投资风向真的转了️

（来源：合纵观察）

刚整理完大摩最新宏观策略闭门会的核心内容，全是普通人也能看懂的干货观点。 上半年 AI 独舞的单边行情已经落幕，暑期市场波动将显著加剧，而中国资产反而成为震荡中的新配置方向。 本期核心内容：AI 硬件板块三大风险预警，交易拥挤下需警惕去杠杆踩踏港股修复行情的两大动力与三大支撑逻辑，布局方向明确中国差异化优势：超越 AI 的工业科技硬核赛道机会宏观政策预判与消费、工业科技细分板块配置清单 下半年是多维博弈的震荡市，切忌死磕单一赛道，均衡配置更稳妥。 觉得有用的话欢迎点赞、收藏、关注，评论区聊聊你下半