佛慈制药：2025年度财务决算报告

兰州佛慈制药股份有限公司 2025 年度财务决算报告

兰州佛慈制药股份有限公司(以下简称“公司”)2025 年度财务报表已经中审众环会计师事务所(特殊普通合伙) 审计,并出具标准无保留意见的审计报告。公司2025 年度 财务报表按照企业会计准则的规定编制,在所有重大方面公 允反映了公司2025 年12 月31 日的财务状况以及2025 年度 的经营成果和现金流量。现将2025 年度合并财务报表反映 的主要财务数据报告如下(除特别说明外金额单位均为人民 币万元):

一、主要财务数据及财务指标变动情况

| 项目 | 2025 年度 | 2024 年度 | 增减变动幅度 (%) |

| 营业总收入 | 91,553.36 | 98,022.54 | -6.60% |

| 营业利润 | 6,598.55 | 7,044.57 | -6.33% |

| 利润总额 | 6,503.04 | 6,913.95 | -5.94% |

| 归属于上市公司股东的净利润 | 4,920.72 | 6,006.98 | -18.08% |

| 扣除非经常性损益后归属于上 市公司股东的净利润 | 2,023.98 | 3,240.67 | -37.54% |

| 经营活动产生的现金流量净额 | 18,394.93 | 3,898.49 | 371.85% |

| 基本每股收益(元) | 0.0964 | 0.1176 | -18.08% |

| 扣除非经常性损益后基本每股 收益(元) | 0.0396 | 0.0635 | -37.54% |

| 加权平均净资产收益率( % ) | 2.71 | 3.38 | -0.67 |

| 扣除非经常性损益后加权平均 净资产收益率 (%) | 1.12 | 1.83 | -0.71 |

| 项目 | 2025 年 12 月 31 日 | 2024 年 12 月 31 日 | 增减变动幅度 (%) |

| 资产总额 | 254,749.65 | 246,978.53 | 3.15% |

| 负债总额 | 69,203.22 | 65,480.59 | 5.69% |

| 归属于上市公司股东的所有者权益 | 183,266.93 | 178,988.83 | 2.39% |

| 股本(万股) | 51,065.70 | 51,065.70 | 0.00% |

| 归属于上市公司股东的每股净资产 (元) | 3.59 | 3.51 | 2.39% |

2025 公司董事会、经营层和全体员工积极应对、主动作 为,深入贯彻党的二十大精神,顶住压力,团结一心,落实 战略规划,优化市场布局,狠抓内部管理,根据国家相关政 策,抢抓市场机遇,较好完成了年初制定的各项目标任务。 2025 年公司实现营业收入91,553.36 万元,较上年同期减少 6.60%;归属于母公司所有者的净利润4,920.72 万元,较上 年同期减少18.08%。

二、财务状况及经营成果分析

1.资产结构及变动情况

| 项目 | 2025 年 12 月 31 日 | 2024 年 12 月 31 日 | 两期变动 幅度 (%) | 期末余额占资 产总额比例 (%) |

| 流动资产 | 133,274.11 | 122,188.41 | 9.07% | 52.32% |

| 非流动资产 | 121,475.53 | 124,790.12 | -2.66% | 47.68% |

| 资产总额 | 254,749.65 | 246,978.53 | 3.15% | 100.00% |

| 货币资金 | 52,449.26 | 39,789.32 | 31.82% | 20.59% |

| 应收票据 | 8,167.61 | 6,804.92 | 20.03% | 3.21% |

| 应收账款 | 30,193.45 | 30,863.90 | -2.17% | 11.85% |

| 应收款项融资 | 9,047.03 | 3,688.45 | 145.28% | 3.55% |

| 预付款项 | 780.53 | 953.08 | -18.10% | 0.31% |

| 其他应收款 | 328.18 | 3,220.52 | -89.81% | 0.13% |

| 存货 | 28,984.05 | 33,999.20 | -14.75% | 11.38% |

| 其他流动资产 | 3,324.00 | 2,869.02 | 15.86% | 1.30% |

| 长期股权投资 | 4,993.40 | 5,566.33 | -10.29% | 1.96% |

| 其他权益工具投资 | 2,000.00 | | | 0.79% |

| 投资性房地产 | 649.49 | 730.59 | -11.10% | 0.25% |

| 固定资产 | 98,439.29 | 102,854.35 | -4.29% | 38.64% |

| 在建工程 | - | 176.46 | -100.00% | 0.00% |

| 使用权资产 | 257.21 | 170.32 | 51.02% | 0.10% |

| 无形资产 | 7,355.29 | 7,686.64 | -4.31% | 2.89% |

| 商誉 | 900.96 | 900.96 | 0.00% | 0.35% |

| 长期待摊费用 | 184.21 | 375.67 | -50.96% | 0.07% |

| 递延所得税资产 | 6,579.28 | 6,180.99 | 6.44% | 2.58% |

| 其他非流动资产 | 116.41 | 147.81 | -21.25% | 0.05% |

2025 年末,公司资产总额254,749.65 万元,较期初增加 3.15%,其中流动资产133,274.11 万元,占资产总额的52.32%。 现将两期变动幅度超过30%的项目的变动原因说明如下:

(1)货币资金期末余额52,449.26 万元,较期初增加 31.82%,主要是因为公司本年度经营活动产生的现金流量净 额较去年大幅增加。

(2)应收款项融资期末余额9,047.03 万元,较期初增 加145.28%,主要是因为公司本年度销售回款情况较好,增 加了应收票据的使用量,而且部分应收票据尚未达到结算节 点进行结算。

(3)其他应收款期末余额328.18 万元,较期初减少 89.81%,主要是因为公司根据《企业会计准则》等相关规定 的要求,为真实、准确地反映财务状况、资产价值,基于谨 慎性原则,对可能发生资产减值损失的相关资产进行计提减 值准备。

(4)其他权益工具投资期末余额2,000.00 万元,而期 初无,主要是因为公司本年度新增一笔对外投资。

(5)在建工程期末无余额,较期初减少100.00%,主要 是因为公司本年度所有在建项目均已转固。

(6)使用权资产期末余额257.21 万元,较期初增加 51.02%,主要是因为公司本年度为扩大经营生产,新增了租 赁办公场所。

(7)长期待摊费用期末余额184.21 万元,较期初减少 50.96%,主要是因为公司本年度部分长期待摊费用已摊销, 摊余价值减少。

2.负债结构及变动情况

| 项目 | 2025 年 12 月 31 日 | 2024 年 12 月 31 日 | 两期变动幅 度 (%) | 债总额比例 (%) 期末余额占负 |

| 流动负债 | 44,062.15 | 37,972.87 | 16.04% | 63.67% |

| 非流动负债 | 25,141.08 | 27,507.72 | -8.60% | 36.33% |

| 负债总额 | 69,203.22 | 65,480.59 | 5.69% | 100.00% |

| 其中:短期借款 | 2,169.53 | 1,000.00 | 116.95% | 3.14% |

| 应付票据 | 3,615.25 | 517.21 | 598.99% | 5.22% |

| 应付账款 | 22,747.49 | 20,792.20 | 9.40% | 32.87% |

| 合同负债 | 5,075.48 | 1,604.71 | 216.29% | 7.33% |

| 应付职工薪酬 | 178.19 | 207.43 | -14.10% | 0.26% |

| 应交税费 | 2,626.58 | 2,761.62 | -4.89% | 3.80% |

| 其他应付款 | 3,652.49 | 4,789.86 | -23.75% | 5.28% |

| 一年内到期的非流动负债 | 1,608.80 | 1,474.24 | 9.13% | 2.32% |

| 其他流动负债 | 2,388.34 | 4,825.60 | -50.51% | 3.45% |

| 长期借款 | 620.00 | 180.00 | 244.44% | 0.90% |

| 租赁负债 | 151.01 | 104.93 | 43.91% | 0.22% |

| 长期应付款 | - | 1,320.00 | -100.00% | 0.00% |

| 递延收益 | 24,140.11 | 25,609.66 | -5.74% | 34.88% |

| 递延所得税负债 | 229.96 | 293.13 | -21.55% | 0.33% |

2025 年末,公司负债总额为69,203.22 万元,较期初增 加5.69%,其中流动负债44,062.15 万元,占负债总额的 63.67%。现将两期变动幅度超过30%的项目的变动原因说明 如下:

(1)短期借款期末余额为2,169.53 万元,较期初增加 116.95%,主要是因为公司本年度为优化资产负债结构增加 了对银行的短期借款。

(2)应付票据期末余额为3,615.25 万元,较期初增加 598.99%,主要是因为公司本年度增大了与供应商结算时票 据的使用量,而且部分应付票据尚未达到结算节点进行结算。

(3)合同负债期末余额为5,075.48 万元,较期初增加 216.29%,主要是因为公司本年度部分合同负债未达到结算 节点进行结算,而新增合同负债增加导致。

(4)其他流动负债期末余额为2,388.34 万元,较期初 减少50.51%,主要是因为公司本年度已背书未终止确认应收 票据减少导致。

(5)长期借款期末余额为620.00 万元,较期初增加 244.44%,主要是因为公司本年度为优化资产负债结构增加 了对银行的长期借款。

(6)租赁负债期末余额151.01 万元,较期初增加43.91%, 主要是因为公司本年度为扩大经营生产,新增了租赁办公场 所。

(7)长期应付款期末无余额,较期初减少100.00%,主 要原因为按合同约定本期归还部分款项。

3.股东权益结构及变动情况

| 项目 | 2025 年 12 月 31 日 | 2024 年 12 月 31 日 | 两期变动幅 度 (%) | 期末余额占资产总 额比例 (%) |

| 归属于母公司股东权益 | 183,266.93 | 178,988.83 | 2.39% | 71.94% |

| 股东权益合计 | 185,546.43 | 181,497.94 | 2.23% | 72.83% |

| 其中:股本 | 51,065.70 | 51,065.70 | 0.00% | 20.05% |

| 资本公积 | 33,739.38 | 33,739.38 | 0.00% | 13.24% |

| 其他综合收益 | -3.68 | 0.97 | -479.76% | 0.00% |

| 专项储备 | 70.05 | 95.23 | -26.44% | 0.03% |

| 盈余公积 | 13,273.22 | 12,600.63 | 5.34% | 5.21% |

| 未分配利润 | 85,122.26 | 81,486.92 | 4.46% | 33.41% |

2025 年末,公司股东权益(净资产)总额185,546.43 万 元,占公司资产总额的72.83%,期末股东权益较期初增加 2.23%,主要来自当期经营所得留存收益。

4.损益结构及变动情况

| 项目 | 2025 年度 | 2024 年度 | 两期变动幅度 (%) | 变动额占利润总 额比例( % ) |

| 营业利润 | 6,598.55 | 7,044.57 | -6.33% | -6.86% |

| 利润总额 | 6,503.04 | 6,913.95 | -5.94% | -6.32% |

| 净利润 | 4,695.50 | 6,166.56 | -23.86% | -22.62% |

| 其中:营业收入 | 91,553.36 | 98,022.54 | -6.60% | -99.48% |

| 营业成本 | 60,341.64 | 68,051.33 | -11.33% | -118.56% |

| 税金及附加 | 1,556.98 | 1,409.51 | 10.46% | 2.27% |

| 销售费用 | 10,235.79 | 11,604.46 | -11.79% | -21.05% |

| 管理费用 | 7,285.67 | 6,895.80 | 5.65% | 6.00% |

| 研发费用 | 2,455.54 | 2,928.41 | -16.15% | -7.27% |

| 财务费用 | -490.50 | -515.18 | 4.79% | 0.38% |

| 信用减值损失 | -5,664.64 | -3,366.69 | -68.26% | -35.34% |

| 资产减值损失 | -179.36 | -15.17 | -1081.99% | -2.52% |

其他收益 2,914.90 3,497.50 -16.66% -8.96%

资产处置收益 713.16 4.04 17535.87% 10.90%

投资收益 -1,353.74 -723.32 -87.16% -9.69%

营业外收入 83.00 43.56 90.54% 0.61%

营业外支出 178.51 174.18 2.48% 0.07%

所得税费用 1,807.54 747.39 141.85% 16.30%

2025 年公司实现净利润4,695.50 万元,较上年减少 23.86%。现将两期变动幅度超过30%的项目及变动原因说明 如下:

(1)信用减值损失本年发生额-5,664.64 万元,较上年 同期减少68.26%,主要是因为公司根据《企业会计准则》等 相关规定的要求,为真实、准确地反映财务状况、资产价值, 基于谨慎性原则,对可能发生资产减值损失的相关资产进行 计提减值准备。

(2)资产减值损失本年发生额-179.36 万元,较上年同 期减少1081.99%,主要是因为公司根据《企业会计准则》等 相关规定的要求,为真实、准确地反映财务状况、资产价值, 基于谨慎性原则,对可能发生资产减值损失的相关资产进行 计提减值准备。

(3)资产处置收益本年发生额713.16 万元,较上年同 期增长17535.87%,主要是因为本期处置部分闲置药号。

(4)投资收益本年发生额-1,353.74 万元,较上年同期 减少87.16%,主要是因为本期以权益法核算的长期股权投资 损失增加导致。

(5)营业外收入本年发生额83.00 万元,较上年同期增

加90.54%,主要是因为本期固定资产报废利得增加导致。

(6)所得税费用本年发生额1,807.54 万元,较上年同 期增加141.85%,主要是因为本年未确认递延所得税资产的 可抵扣暂时性差异与可抵扣亏损的影响。

三、现金流量分析

| 项目 | 2025 年度 | 2024 年度 | 两期变动金额 |

| 经营活动产生的现金流量净额 | 18,394.93 | 3,898.49 | 14,496.44 |

| 投资活动产生的现金流量净额 | -3,829.70 | -1,172.32 | -2,657.38 |

| 筹资活动产生的现金流量净额 | -1,585.29 | -2,900.16 | 1,314.87 |

| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -18.90 | 30.54 | -49.43 |

| 现金净流量 | 12,961.04 | -143.46 | 13,104.50 |

2025 年度,公司经营活动产生的现金流量净额较上年同 期增加14,496.44 万元,主要是因为本期销售回款情况较好, 销售商品、提供劳务收到的现金增加18.79%,而购买商品、 接受劳务支付的现金降低15.19%,导致经营活动产生的现金 流量净额较上年同期上升;

投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少2,657.38 万元,主要是因为本期构建固定资产支付的现金增加,以及 新增一笔对外投资;

筹资活动产生的现金流量净额较上年增加1,314.87 万元, 主要是因为本期取得借款收到的现金增加了33.33%,而分配 股利、利润或偿付利息支付的现金降低了55.98%导致。

四、主要财务指标分析

1.盈利能力分析

| 销售毛利率( % ) | 34.12 | 30.62 | 3.50 |

| 销售净利率( % ) | 5.13 | 6.29 | -1.16 |

| 净资产收益率( % ) | 2.56 | 3.44 | -0.88 |

从上表可以看出,在反映盈利能力的几个指标中,销售 毛利率同比上升3.50%,表明公司产品的盈利能力有所增强, 成本控制及定价策略取得一定成效。然而,销售净利率和净 资产收益率分别下降1.16%和0.88%,说明虽然毛利空间扩 大,但非经营性损益及税负等因素对净利润形成了压制,导 致最终盈利能力有所削弱。

2.偿债能力分析

| 项目 | 2025 年度 | 2024 年度 | 两期变动幅度( % ) |

| 流动比率( % ) | 3.02 | 3.22 | -0.20 |

| 速动比率( % ) | 2.37 | 2.32 | 0.05 |

| 资产负债率( % ) | 27.17 | 26.51 | 0.66 |

从上表可以看出,反映偿债能力的几个指标中,流动比 率略有下降,速动比率小幅上升,表明公司短期偿债能力整 体保持稳定,流动性结构有所优化。资产负债率小幅上升0.65 个百分点,但仍处于较低水平,说明公司整体财务结构稳健, 长期偿债风险较低。

3.运营能力分析

| 项目 | 2025 年度 | 2024 年度 | 两期变动幅度(次 / 年) |

| 应收账款周转率(次/年) | 2.22 | 2.60 | -0.38 |

| 存货周转率(次/年) | 1.90 | 1.91 | -0.01 |

| 流动资产周转率(次 / 年) | 0.71 | 0.79 | -0.08 |

| 总资产周转率(次 / 年) | 0.36 | 0.39 | -0.03 |

从上表可以看出,反映运营能力的几个指标中,各项周 转率均出现不同程度下降,但与上年同期基本持平,变动幅 度均较小,公司运营能力趋于平稳。

兰州佛慈制药股份有限公司董事会

2026 年4 月8 日