20260728 宋雪涛：全球市场双主线：地缘博弈的边界与AI叙事的转向

（来源：合纵观察）

# 别只盯着油价！霍尔木兹再封背后，科技股的雷才刚爆搞投资的最近别睡太死！霍尔木兹海峡刚开放一个月就二次封锁，油价直冲100美元，谷歌业绩炸裂却股价跳水，AI行情突然就迎来了“算账期”。捋完最新的宏观逻辑才发现：战争拉扯反而是有惊无险，科技股藏了大半年的资本开支隐忧，才是真正的核心风险。### 海峡再封：不是要开战，是抢实控权很多人一看到封锁就怕全面战争，其实这本质是上一轮停火协议的“后遗症”：- 美伊之前签的谅解备忘录本来就是“临时凑活”，只谈了停火、解制裁、开放60天通行，海峡归谁管、