20260722 大摩闭门会：中国经济转型脉络：重质量，抓确定性

（来源：合纵观察）

本期整理大摩闭门会的一线机构跟踪观点：当下中国经济正处于温和去杠杆、重质量轻数量的结构调整窗口，外需韧性为产业转型提供了难得的缓冲期。 视频将从四大板块拆解当前市场核心逻辑：金融端：社融增速放缓印证去杠杆进入后半程，银行风险定价回归，盈利质量迎来修复拐点保险端：内外资险企上半年业绩韧性十足，中报高确定性支撑板块行情制造端：工业 AI 加速渗透生产全流程，人形机器人从概念转向产线落地，开启制造业升级新周期出海端：全球电网投资高景气，电力设备企业凭借成本交付优势，持续兑现出海红利 带你抛开短期内需波动