20260727 大摩闭门会5星干货｜924行情会复刻吗？AI逻辑已经悄悄变了

（来源：合纵观察）

大摩闭门会5星干货｜924行情会复刻吗？AI逻辑已经悄悄变了刚扒完大摩最新内部策略会全文，把机构最关心的核心问题全理清楚了，不管你持仓是AI、新能源还是宽基，这篇都能帮你捋清下半年思路！### 一、7月政治局会议前瞻：还没到“924”大拐点很多人在等新一轮强刺激，结论先放这：**这次大概率是政策微调，不是全面转向**。2024年9月的政策大拐点，是GDP连续两个季度偏离目标、地方财政、地产、通缩、就业形成负向循环才触发的，现在的环境完全不一样：- 上半年GDP累计4.7%，还在全年4.5%-